Политические риски иностранных инвесторов на рынках России, Украины, Белоруссии и Молдавии

ВИНИТИ № 08/2010

«Экономический и научно-технический потенциал»

ВИНИТИ № 08/2010

«Экономический и научно-технический потенциал»

Научный консультант-д.э.н. В.И. Волков

Главный редактор - к. г. н. Ю.Н. Щуко

Редакционная коллегия:

Л. В. Грачева (зам. главного редактора), М. А. Куршев, к.г.н. Е.С. Киселева, к.и.н. Л. Р. Попко, Е. В. Похвалина, Н. И. Субчев, О. В. Ященко

ОБЩИЕ ВОПРОСЫ

Политические риски иностранных инвесторов на рынках России, Украины, Белоруссии и Молдавии

Издание Journal for East European Management Studies опубликовало результаты исследования финских ученых K.Liuhto, M.Heikkild и E.Laaksonen из Pan-European Institute (Turku School of Economics) о политических рисках иностранных компаний-инвесторов на рынках России, Украины, Белоруссии и Молдавии.

Россия

Риски, связанные с формой государственного правления. Россия является развивающейся демократией, и ее партийная система еще не приняла окончательную форму. Страна характеризуется сильной концентрацией власти и отсутствием политических дискуссий. Политические партии играют второстепенную роль, а ключевые политические фигуры зачастую выражают интересы не своего электората, а скорее государства, будь то администрация президента, правительство или некоторые из многочисленных организаций, имеющих отношение к обеспечению безопасности. Это подавление элит не является масштабным, но продолжающаяся гегемония правящей партии «Единая Россия» может создать ситуацию, при которой реальные политические альтернативы станут невозможными. Опросы общественного мнения свидетельствуют об исключительно высоких рейтингах президента и председателя правительства, и не следует утверждать, что в России существует нелегитимность элит как таковая. Однако главным источником нелегитимности является отсутствие в Госдуме реальной оппозиции с альтернативным политическим курсом. Вероятность смены режима в ближайшем будущем крайне низка, даже если кризис и затронул российскую экономику. Несмотря на то что председателю правительства пришлось принимать непопулярные решения, кризис не привел к резкому падению его рейтинга.

Не ожидается, что в ближайшие годы участие России в международных организациях будет более активным. Например, 15-летнее продвижение РФ к вступлению в ВТО в июне 2009 г. получило довольно неожиданное развитие, когда В.Путин заявил, что Россия присоединится к этой организации только в составе таможенного союза с Белоруссией и Казахстаном. Это решение означает прекращение (по крайней мере, временное) переговоров, направленных на создание единого экономического пространства ЕС и России. Россия оказывает противодействие США в связи с расширением НАТО в страны СНГ и ее целью является установление своей сферы влияния в СНГ. Соответственно, взаимоотношения России с ЕС охладели, особенно после грузинской войны и газового спора с Украиной.

В мае 2008 г. Россия ввела в действие закон, ограничивающий иностранные инвестиции в стратегические секторы экономики. Подготовка закона осуществлялась в сжатые сроки, и даже российские эксперты признают наличие в нем слабых мест. В условиях мирового финансового кризиса весьма вероятно, что Россия будет воздвигать таможенные барьеры для защиты своих отраслей. Поскольку Россия решила не вступать в ВТО в обозримом будущем, вполне возможно, что некоторые протекционистские меры будут сохранены и после окончания кризиса.

Социальные риски. Несмотря на то, что 80% населения России являются русскими, наблюдаются все большая фрагментированность российского общества и усиление национализма. Рост национализма в России означает увеличение инвестиционного риска для иностранных инвесторов, поскольку власти не способны полностью контролировать национализм, а национализм поощряет сепаратизм и в конечном итоге, если национализм не будет подавлен, его целью станет иностранный бизнес.

В текущем десятилетии, когда Россия начала восстанавливать свое политическое и экономическое влияние на постсоветском пространстве, мировое общественное мнение в отношении нее стало более сдержанным. Имидж России на Западе особенно сильно ухудшился после трех конфликтов, связанных с транспортировкой газа через Белоруссию и Украину. После войны с Грузией и с увеличением случаев убийства журналистов, расследовавших чеченский конфликт, общественное мнение о России упало до рекордно низкого уровня.

Российское правительство должно серьезно отнестись к ухудшению общественного мнения о России во всем мире. Вполне возможно, что продолжение кризиса на Кавказе и охлаждение отношений с Украиной приведут к такой ситуации, при которой негативное общественное мнение удержит некоторые западные компании от инвестирования в России.

Экономические риски. В текущем десятилетии рост ВВП на душу населения был в России весьма значительным, до кризиса средний ежегодный рост составлял более 5,0%. Хотя российский ВВП за десятилетие почти удвоился, некоторые граждане оказались более способными к накоплению богатства. 10% самых богатых граждан страны получают более 30% всех доходов, в то время как 10% самых бедных - менее 3,0%.

Нынешний кризис увеличит региональное неравенство, поскольку имеются сотни городов, за благосостояние которых по большей части отвечает одно предприятие. Существенный рост безработицы в регионах, а, следовательно, заметное снижение благосостояния, очевидно, приведут к социальным волнениям, которых в России не наблюдалось с начала 90-х годов. Многие стратегические экономические цели не могут быть достигнуты без значительной переориентации инвестиций от сектора природных ресурсов к экономике знаний, истинному возрождению предпринимательства, к свободной и честной конкуренции. Не следует обманываться ростом ВВП в текущем десятилетии, так как в основе роста лежат высокие цены на природные ресурсы и большие объемы их экспорта.

Платежный баланс и стабильность российской валюты представляют собой многогранную проблему. Из-за глобального кризиса цены на основные экспортные товары упали, и огромное сальдо внешнеторгового баланса быстро сокращается. Кроме того, в ближайшие несколько лет будет значительным дефицит российского бюджета. Предстоящие два года окажутся крайне сложными для федерального бюджета. Однако в среднесрочной перспективе ситуация выглядит более благоприятной, потому что после завершения кризиса цены на нефть, очевидно, вырастут. С другой стороны, российская экономика все еще слишком полагается на нефть, и в долгосрочной перспективе Россия должна избавиться от этой зависимости до того, как ее запасы закончатся, а зависимость мирового сообщества от углеводородов снизится. Такая возможность сохранится в течение нескольких десятилетий, но никак не нескольких поколений.

Выводы. Вероятность смены режима в России чрезвычайно низка, даже если глобальный кризис окажет серьезное влияние на российскую экономику. Однако необходимо иметь в виду, что в России набирает силу статистический подход. Продолжающаяся нестабильность в Чечне превратила Кавказ в благоприятный регион для исламского фундаментализма. Если российскому правительству не удастся нормализовать жизнь на Кавказе, можно ожидать, что исламский фундаментализм найдет свои цели за пределами этого региона.

Российское общество стало более фрагментарным, растет национализм, вместе с ним растет риск для иностранных инвестиций.

За 2008 г. мировое общественное мнение о России существенно ухудшилось. Российское правительство должно осознавать, что это может привести к отказу некоторых западных компаний от инвестирования в российскую экономику.

Российское руководство подчеркивает важность стабильной национальной валюты и сообщает о значительных международных резервах. Однако нынешняя стабильность рубля кажется искусственной в кризисных условиях. Остается только ждать, как поведет себя рубль во время второй волны кризиса, которая может наступить, если компании не смогут расплатиться по банковским кредитам.

Приведенные выше факторы повышают макрориски в России. В этом контексте следует помнить, что риски весьма различаются по отраслям. В данное время наиболее рискованным сектором для зарубежных компаний являются телекоммуникации. Главной причиной этого стало решение российского правительства превратить государственную компанию «Связьинвест» в национального лидера в сфере коммуникаций. Если государство поглотит шведско-финскую TeliaSonera («Мегафон») или норвежскую компанию («ВымпелКом»), это будет означать, что Россия сделает еще один шаг к ухудшению инвестиционного климата.

Усиление роли государства в нефтяном и газовом бизнесе продолжается. При этом изменяется положение зарубежных нефтяных компаний. С одной стороны, российское правительство предлагает некоторым иностранным нефтяным компаниям доли в новых месторождениях, с другой стороны, ряд компаний оно притесняет. Нефтяной и газовый бизнес в России больше следует логике международной политики, чем международного бизнеса, а следовательно, каждый шаг в этом бизнесе связан с политическими рисками. Когда Россия переживает трудные времена, иностранные нефтяные компании чувствуют себя в России хорошо, и наоборот; и, следовательно, текущий кризис дает, по крайней мере, временное облегчение некоторым иностранным нефтяным компаниям.

Авторы полагают, что после кризиса и в металлургической индустрии появится национальный лидер. Вопрос не в том, будет ли он образован, а скорее в том, когда это произойдет, при участии каких компаний и кто будет осуществлять над ним контроль. Даже если металлургический лидер в конечном итоге будет создан, его непосредственное влияние на положение иностранных металлургических компаний не будет существенным.

Производство электроэнергии является стратегическим сектором, хотя он напрямую и не назван в законе о стратегических секторах. Даже если радикальное изменение режима в среднесрочной перспективе маловероятно, режим может потерять ориентированность на взаимодействие с зарубежным бизнесом и это будет несомненным риском для иностранных инвесторов в электроэнергетическом секторе, поскольку инвестиции значительные, а если компания будет вынуждена уйти из России, она не сможет забрать с собой генерирующие мощности.

Некоторые иностранные лесные компании произвели в России крупные инвестиции. Однако широкая российская общественность считает леса национальным достоянием и поэтому иностранное владение рискованно, особенно в условиях подъема национализма.

Хотя финансовый кризис пришел в Россию с Запада, страна заинтересована в привлечении зарубежных банков и банкиров, поскольку ее целью является превращение в один из финансовых центров мира. Однако ослабившееся финансовое положение иностранных банков замедляет их продвижение в Россию. Иногда риск бывает оправданным, но следует помнить, что максимизация риска не является синонимом максимизации выгоды, поэтому большинство иностранных бизнесменов предпочитает более осторожный подход.

Украина

Риски, связанные с формой государственного правления, и социальные риски. Украина является одним из наиболее интересных формирующихся рынков Европы, имеющим 47 млн. потребителей и хорошо образованную, конкурентоспособную рабочую силу. Кроме того, Украина имеет стратегически важное геополитическое положение между Азией и Европой, на пересечении торговых маршрутов Восток - Запад и Север - Юг. Однако Украина в равной степени известна своей бурной политической жизнью в период после распада Советского Союза,

Текущая экономическая и политическая ситуация на Украине далека от стабильной. Растущая политическая нестабильность в сочетании с полномасштабным экономическим кризисом создает новые угрозы для иностранных компаний, работающих на украинском рынке.

Страна переживает непрерывный политический кризис, вызванный внутренней политической борьбой. Нынешняя властная элита вряд ли способна решить экономические проблемы страны, а оппозиция не желала предпринимать действия, опасаясь быть обвиненной в преддверии президентских выборов.

Поэтому вероятным для Украины сценарием будут продолжение политической борьбы, дальнейшая нестабильность и отсутствие последовательности в проведении политики.

Основные средства массовой информации на Украине принадлежат предпринимателям, которые имеют свои политические интересы. Кроме того, политика и бизнес здесь тесно переплетены. Члены украинского парламента часто сами участвуют в бизнесе, и их политическое положение позволяет им участвовать в принятии решений, которые касаются не только экономики страны, но и отдельных компаний. В период кризиса может наблюдаться отход от демократизации, поскольку политики стремятся обеспечить свои позиции во власти. Это может усилить нападки в СМИ, направленные на лишение элиты легитимности, однако реальные репрессии в отношении элиты не ожидаются.

Президентские выборы, назначенные на 17 января 2010 г., наиболее вероятно приведут к изменению политического режима на Украине. Борьба будет вестись между В.Януковичем и Ю.Тимошенко. Скорее всего, победит В.Янукович, поддерживаемый олигархами и избирателями с востока страны. Результаты выборов будут важны с точки зрения будущего направления внешней политики Украины и поэтому они будут иметь значительные геополитические последствия. На посту президента В.Янукович, вероятнее всего, будет работать над восстановлением связей с Россией, которые ухудшились в период после оранжевой революции в связи с проведением прозападной политики. Однако при этом он сторонник сближения с ЕС, хотя возражает против любого сотрудничества с НАТО.

Сотрудничество между ЕС и Украиной будет продолжаться, для более глубокой интеграции появились новые возможности в связи с принятием Украины в ВТО. Вступление позволило начать переговоры о зоне свободной торговли ЕС и Украины. В то же время состояние отношений между Россией и Украиной является наихудшим с момента распада СССР, указывая на растущую угрозу внешнего политического насилия на Украине. Согласно Bovt, обе страны находятся ближе к войне, чем когда-либо раньше в постсоветский период, и Россия могла бы использовать военную силу, чтобы предотвратить переход Украины в сферу влияния Запада. Однако ставки России в войне с Украиной гораздо выше, чем в случае войны с Грузией. Например, 80% поставок российского газа в Европу идут через Украину, и прекращение этих поставок приведет к существенным экономическим потерям.

Экономические источники политического риска. Мировой финансовый кризис привел украинскую экономику в состояние глубокой рецессии. По оценкам, в 2009 г. ВВП Украины резко упал, в 2010 г. ожидается медленное восстановление. Экономический кризис оказывает значительное давление на государственный бюджет, платежный баланс и на стабильность национальной валюты. Сальдо платежного баланса по текущим операциям становится все более негативным, и гривна испытывает существенное падение. Большие заимствования частного сектора в иностранной валюте еще больше осложняют ситуацию, поскольку индивидуальные и корпоративные кредиторы сталкиваются с серьезными проблемами по урегулированию своих платежей. Неспособность правительства к разрешению экономического кризиса ведет к растущему недовольству населения. Правительство пытается решать стоящие перед ним задачи в условиях растущего дефицита бюджета. Риск крупных социальных беспорядков будет расти сообразно масштабности экономических проблем в сочетании с изначальной слабостью политической системы. Для украинской политики характерны краткосрочность планирования и принимаемых решений, что служит причиной непоследовательности политических решений. Временные правительства не считают своей обязанностью реализовывать ранее намеченную политику, что приводит к дальнейшим задержкам в осуществлении реформ. Экономические трудности могут усилить вмешательство правительства в экономику. Правительство может прибегнуть к методам восстановления экономики, которые окажут негативное воздействие на иностранных инвесторов.

Экономический кризис создает новые стимулы для приватизации. Участие зарубежных инвесторов в приватизации так называемых «стратегических» предприятий и монополий требует одобрения парламента и кабинета министров, однако юридическое определение этих стратегических секторов отсутствует. Важно отметить, что влиятельные экономические субъекты принимают активное участие в политическом процессе, ведя борьбу за контроль над ресурсами, а это означает, что процесс приватизации не будет транспарентным.

Выводы. Основываясь на настоящем анализе, можно сделать вывод, что политический климат на Украине явно неблагоприятен для иностранного инвестирования, но не в такой степени, чтобы не начинать или серьезно ограничивать деятельность на украинском рынке. Политический риск является лишь одной категорией операционных рисков и проблем иностранных компаний на украинском рынке, что вызвано, прежде всего, общей неразвитостью экономической обстановки. В краткосрочной перспективе политический риск сохранит тенденцию роста, однако он сбалансирован потенциально более высокой средней прибылью на капитал.

Белоруссия

Риски, связанные с формой государственного правления, и социальные риски. Курс Белоруссии после получения независимости в 1991 г. и до настоящего времени имеет свои особенности по сравнению с другими бывшими советскими республиками. Белоруссия избежала политических и экономических потрясений, имея сильное правительство советского типа и практикуя социализм рыночного типа. Подобная стратегия обеспечила стабильность, но при этом не позволяла привлечь столь нужный иностранный капитал. Нынешний экономический кризис станет вызовом белорусской экономической модели сильного государственного вмешательства и выявит негативные последствия отсрочки проведения экономических реформ. Белоруссия постепенно осуществляет либерализацию своей экономики в надежде на интеграцию в мировую экономику и на большую независимость от России. Прямые иностранные инвестиции могут сыграть важную роль в модернизации белорусской экономики.

Уровень демократии в Белоруссии является в лучшем случае ограниченным. Оппозиция слабая, состоит из небольших партий, не имеющих единого фронта. Тот факт, что белорусские СМИ строго контролируются государством, сильно ограничивает возможность оппозиции быть услышанной. Свобода собраний критических независимых групп ограничена, публичные демонстрации обычно заканчиваются арестом участников.

При правлении А.Лукашенко, которого называют последним диктатором Европы, часто имели место политические репрессии. Это, наверное, справедливо, потому что он не только сохраняет жесткий контроль над региональными администрациями, вооруженными силами, органами безопасности и правоохранительными органами, но и использует этот контроль для пресечения любых попыток сместить его с поста. Концентрация власти в руках президента снизила роль политических партий в белорусской политической системе.

Наличие сильного центрального правительства принесло Белоруссии стабильность по сравнению, например, с соседней Украиной, благодаря чему А.Лукашенко пользуется реальной популярностью среди населения страны. Трудно оценить действительную национальную поддержку населением своего лидера, потому что объективные опросы общественного мнения не проводятся. Кроме того, в настоящее время не существует достойной альтернативы администрации А.Лукашенко.

Поэтому правомерно говорить о том, что политическая нелегитимность будет оставаться проблемой, пока не будут созданы система функционирования политических партий, независимые СМИ и условия для свободных выборов. Неожиданная смена режима маловероятна, даже несмотря на то, что нынешние экономические трудности оказывают негативное воздействие на администрацию А.Лукашенко. Она может принять некоторые временные меры по либерализации, направленные на сохранение А.Лукашенко у власти, однако они привнесут лишь косметические изменения.

Мировое общественное мнение о Белоруссии, особенно западного мира в отношении администрации А.Лукашенко, довольно негативное. Непосредственного воздействия на иностранные инвестиции в виде оттока капитала это не имеет, но ставит Белоруссию в международную изоляцию со стороны Запада.

После распада СССР Россию и Белоруссию связывали тесные отношения. Белоруссия является важным союзником России и играет значимую роль в обороне РФ на западном направлении. Россия поощряет лояльность Белоруссии дешевой энергией, открытым рынком для белорусских товаров и стабилизационными кредитами. Эти экономические привилегии позволяют А.Лукашенко проводить социально-экономическую политику, которая поддерживает его имидж в глазах электората как незаменимого лидера страны.

В последнее время отношения России и Белоруссии пострадали из-за регулярно возникающих напряженностей. Решение России уменьшить ряд экономических привилегий, которыми пользуется Белоруссия, включая повышение цены на газ для этой страны, стало импульсом для ухудшения экономических отношений. Россия пересмотрела цену лояльности Белоруссии, и теперь она изъявляет меньшее желание субсидировать белорусскую экономику. И тем не менее льготный экономический режим для Белоруссии будет сохраняться, хотя и с последующим медленным ослаблением. Споры с Россией по поводу торговой политики заставили Белоруссию развивать более тесные связи с другими странами. В поисках альтернативных рынков для сбыта своей продукции Белоруссия стала более терпимо относиться к попыткам Евросоюза расширить политическое и экономическое сотрудничество с бывшими советскими республиками, согласившись стать членом программы «Восточного партнерства». Потепление отношений между ЕС и Белоруссией вряд ли приведет к глубокой интеграции, поскольку ее условием является проведение демократических реформ.

Экономические источники политического риска. Экономика Белоруссии находится под жестким контролем правительства. МИД РБ характеризует белорусскую модель социально-экономического развития как «эволюционную, основанную на активном участии правительства в контроле рыночных отношений».

Экономический рост в Белоруссии в XXI в. был впечатляющим, в период 2001-2008 гг. среднегодовые темпы роста ВВП составляли более 8,0%. В дальнейшем экономический кризис распространился и на экспорториентированную Белоруссию, и прогнозы на 2009 г. были негативными. Умеренный рост ожидается лишь в 2010 г.

Экономические трудности усиливают протестный потенциал. Популярность и легитимность правительства вытекает из приоритезации социальных целей, но при нынешней экономической напряженности правительство вынуждено сокращать некоторые субсидии производителям и потребителям. Безработица будет неизбежно увеличиваться, а тенденция роста заработной платы, вероятно, приостановится или сменится на обратную.

Текущие экономические проблемы явно сигнализируют о необходимости проведения экономических реформ, однако правительство, вероятно, не пойдет на далеко идущую реструктуризацию или дерегулирование, поскольку это может быть политически рискованно. По-видимому, правительственным решением будет отсрочка проведения необходимых реформ за счет заимствований за рубежом. Для преодоления экономического кризиса в Белоруссии МВФ выделил республике стабилизационный кредит в размере около 2,5 млрд. долл. Однако условия этого кредита требуют от Белоруссии либерализации экономики, а, следовательно, сегодняшние экономические проблемы в Белоруссии в действительности могут оказать позитивное воздействие на экономическое развитие страны в долгосрочной перспективе.

Экономический кризис дал также новый стимул для приватизации, и МИД РБ объявил о планах правительства, предусматривающих, например, создание путем приватизации 500 акционерных обществ. Однако открытые сделки по приватизации позволят российским инвесторам завладеть белорусскими активами и поэтому маловероятно, что стратегические нефтехимические и машиностроительные предприятия будут предложены для продажи.

Белоруссия пытается увеличить приток прямых иностранных инвестиций: правительством был утвержден перечень либерализационных мер, направленных на выравнивание условий для ведения бизнеса и на упрощение требований и нормативных документов. В 2008 г. был осуществлен ряд реформ, касающихся регулирования, и это привело к серьезному упрощению ведения бизнеса, но, тем не менее, многие проблемы продолжают ограничивать инвестиционные возможности в Белоруссии.

Инвестиционный климат в Белоруссии страдает от ряда проблем, касающихся, в частности, правовой системы, налогового режима, контроля цен и с отсутствия независимой судебной системы.

Выводы. В целом Белоруссия политически и экономически более стабильна, чем многие другие страны СНГ, например соседняя Украина. Поэтому политический риск для иностранного инвестора в Белоруссии связан с централизацией власти в отношении экономической политики (а не с политической нестабильностью) и с отсутствием гарантий в отношении постоянства правил ведения бизнеса. Иностранным компаниям, работающим в Белоруссии, необходимо быть готовым к недостаточности гарантий в отношении справедливых и эффективных процедур со стороны правительства. Политический риск по долгосрочным инвестиционным проектам в Белоруссии чрезвычайно высок. Несмотря на это реальный уровень ПИИ в Белоруссии может быть ниже своего потенциала и, вероятно, в дальнейшем будет быстро расти.

Молдавия

Риски, связанные с формой государственного правления, и социально-политические риски. В 2008 г. политическая обстановка в Молдавии была довольно нестабильной. После повторных выборов, состоявшихся 29 июля 2009 г. Компартия, правившая страной в течение восьми лет, потеряла большинство мест в парламенте, которое теперь принадлежит четырем оппозиционным партиям: Либерально-демократической, Либеральной, Демократической и Альянсу «Наша Молдова». Эти партии, сформировавшие «Альянс за европейскую интеграцию», намерены преодолеть социально-экономический кризис, способствовать экономическому развитию, децентрализации управления и интеграции Молдавии в Европу.

Однако ни коммунисты, ни четыре прозападные либеральные партии не смогут самостоятельно избрать нового президента, поскольку у каждой стороны нет необходимо для этого парламентского большинства в 61 голос. Если парламент не сможет избрать нового президента, то, вероятно, придется провести выборы еще раз. Как следствие, «Альянс за европейскую интеграцию» и Компартия вынуждены сотрудничать, чтобы сохранить свои нынешние позиции.

Что касается инвесторов, то неопределенность в отношении нового парламента и президента создают риски, связанные с будущим курсом правительства. В настоящее время Компартия, по-видимому, намерена отстаивать свои интересы, а не общие, что мешает парламенту начать решать, к примеру, экономические проблемы, стоящие перед страной.

Если говорить о международных вопросах, то крупной политической проблемой является вопрос отделения Приднестровья. В переговорах участвуют Россия, ЕС и несколько международных организаций, но в данный момент продолжающийся конфликт является политической проблемой между Россией и Западом и признаков ее решения нет. Нерешенность проблемы создает риски, например, в секторе логистики, поскольку наиболее важные маршруты из Молдавии в Россию и на другие восточноевропейские рынки проходят через отделившийся регион. В телекоммуникационном секторе мобильная телефония страдает из-за работающих в Приднестровье станций помех, которые затрудняют телефонные соединения.

Из-за зависимости как от Запада, так и от Востока Молдавия находится в сложном положении с точки зрения разрешения приднестровского конфликта, который вновь служит угрозой безопасности страны и ее экономике. Участие международных организаций стабилизирует инвестиционную обстановку в Молдавии, но в то же время имеется явная политическая напряженность в сфере международных отношений, особенно, когда речь идет об обсуждении членства в ЕС или НАТО.

Молдавское общество политически сильно поляризовано: часть его ориентирована на Запад, часть - на Россию. В Приднестровье особенно сильна ориентация на Россию. Региональное разнообразие и несовместимые политические интересы граждан ведут к фрагментации общества, создавая значительную напряженность.

На практике это можно было видеть после выборов в апреле 2009 г., когда тысячи протестующих вышли на улицы Кишинева после победы коммунистов, а демонстрация переросла в насильственный конфликт. Потенциал развития социального конфликта сохраняется из-за сильной политической поляризации, ухудшающихся экономических условий, бедности и преступности. Если новый парламент не сможет продвинуть реформы и улучшить условия жизни населения, угроза социального конфликта останется актуальной.

Приватизация была одним из краеугольных камней плана экономических реформ в Молдавии, Однако в отдельных секторах предприятия все еще остаются государственными и даже имели место случаи денационализации. Например, согласно решению Европейского суда по правам человека, которое было вынесено феврале 2009 г., Молдавия должна выплатить более 7,0 млн. евро бельгийскому инвестору, гостиница которого была денационализирована без какой-либо компенсации. После таких случаев не удивительно, что иностранные инвестиции в Молдавию остаются на достаточно скромном уровне.

Денационализация, вмешательство правительства, бюрократия, отсутствие транспарентности не являются привлекательными характеристиками экономической обстановки.

Экономические источники политических рисков. Экономический спад последовал за развалом СССР, а рост ВВП начался в 2000 г. с 2,1% и в 2008 г. достиг 7,2%. Однако ВВП Молдавии все еще не достиг допереходного уровня, а ВВП на душу населения в стране самый низкий среди государств СНГ. Кроме того, в 2009 г. страна вновь столкнулась с экономическим спадом из-за финансового кризиса, и краткосрочные перспективы не выглядят многообещающими.

В результате снижения притока иностранной валюты (из-за сокращения денежных переводов из-за рубежа), ПИИ и экспорта ожидалось, что до конца 2009 г. молдавская национальная валюта (лей) обесценится почти на 20%. Другим источником давления является бюджетный дефицит. Снижение потребления и последствия спада в реальном секторе экономики приведут к резкому сокращению государственных доходов, что будет влиять на способность правительства выполнять свои обязательства по расходам. Следует ожидать приватизации и некоторых непопулярных реформ, таких как повышение налогов и акцизов, сокращение инфраструктурных проектов, урезание трансфертов местным органам власти и другим институтам. Без помощи со стороны международных организаций, таких как МВФ и ВБ, Молдавия может оказаться перед серьезным экономическим кризисом, поскольку выплаты зарплат и пенсий будут приостановлены.

Правительство уже сталкивается с трудностями в выполнении своих обязательств по расходам, не говоря уже об улучшении делового климата, регулирования и инфраструктуры. Иностранные компании, инвестирующие в Молдавии, в настоящее время сталкиваются с коррумпированной бизнес-средой, со сложными системами регулирования и налогообложения.

Рост притока ПИИ и капитала в Молдавию с 2000 г. был устойчивым, однако объем инвестиций был довольно скромным. Большая часть ПИИ была ориентирована на сектор торговли, а из Финляндии инвестиции направлялись, по меньшей мере, в телекоммуникационный сектор. В ближайшие несколько лет растущий сектор услуг (особенно банковский сектор) будет, вероятно, наиболее интересным для иностранных инвесторов. Тем не менее, в Молдавии явно присутствуют политические риски, обусловленные политически неспокойной и нестабильной обстановкой.

Выводы. В данное время инвестиционный климат в Молдавии для иностранных инвесторов довольно непривлекательный, главным образом из-за политических рисков. Наиболее значимые риски связаны с текущей политической нестабильностью и с неясностью относительно того, какое правительство, какой президент и в каком направлении поведут Молдавию. Стране необходимо правительство, которое сможет создать устойчивую экономическую обстановку, в которой местные и иностранные инвесторы могут получать выгоду от положения страны на пересечении торговых маршрутов между Востоком и Западом.

В любом случае изменения к лучшему не произойдут очень быстро из-за наличия серьезных экономических и социальных проблем, а также из-за сложных международных отношений этой страны. Однако, если новой демократической коалиции удастся сделать парламент функционирующим, вопреки нежеланию Компартии идти на сотрудничество, появится шанс поворота к лучшему. Необходимо решительное и демократическое управление для того, чтобы страна рассталась с прошлым, смотрела в будущее и начала все заново.

В.И.Вершинин

JEEMS. - 2009/4. - Р. 395-407.

СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО

Процесс становления и развития агрохолдингов на Украине

В журнале «Экономика Украины» опубликована статья С.Демьяненко, целью которой является исследование существующей ситуации с созданием и деятельностью агрохолдингов на Украине, а также их роли в развитии сельских территорий. В частности, автор попытался дать ответы на следующие вопросы:

- Почему сегодня вопрос деятельности агрохолдингов актуален на Украине?

- Почему возникли агрохолдинги?

- Каковы основные направления деятельности агрохолдингов?

- Как агрохолдинги влияют на использование сельскохозяйственных земель?

- Как деятельность агрохолдингов влияет на состояние и развитие сельских территорий?

Нынешняя ситуация в агробизнесе Украины может быть обозначена как период развития аграрной реформы. Он характеризуется формальным завершением реструктуризации КСП и выходом на завершающий этап приватизации сельскохозяйственных земель. Однако главная особенность этого периода заключается в том, что инициатива в развитии реформы перешла от государства к агробизнесу. Так, если на начальном этапе реформы государство инициировало реструктуризацию коллективных сельскохозяйственных предприятий (КСП) и предлагало их организационно-правовые формы, то в дальнейшем эта инициатива перешла к агробизнесу, проявлением чего стало возникновение агрохолдингов, Сегодня анализ и оценка деятельности агрохолдингов находятся на начальном этапе, но в силу влияния этих структур на развитие сельского хозяйства такие исследования достаточно актуальны.

Существующая ситуация на селе в большой степени определяется деятельностью местных аграрных предприятий (реформированных КСП различных организационно-правовых форм и фермерских хозяйств): если новые субъекты хозяйствования функционируют эффективно, то и ситуация на селе лучше, чем в местности, где аграрное производство в упадке или вообще земля не обрабатывается. Успешные аграрные предприятия обеспечивают работой определенную часть местных жителей, платят налоги в местные бюджеты, поддерживают (а иногда и развивают) сельскую инфраструктуру. В значительной степени такая социальная деятельность этих предприятий связана с тем, что их учредителями являются жители села, т.е. и они, и члены их семей пользуются этой инфраструктурой - средствами коммуникации, медицинскими, культурными и образовательными учреждениями (дети ходят в детский сад и школу, дом культуры, библиотеку и т, п.). Особенно ощутимой разница между «успешными» и «неуспешными» аграрными территориями стала во время аграрной реформы. Если в советские времена почти все расходы, связанные с развитием сельской местности, принимали на себя государство и местные КСП, то в процессе реформы был введен принцип «каждый должен заниматься своим делом»: иначе говоря, аграрные предприятия должны заниматься аграрным бизнесом, а местные общины - развитием села. К сожалению, воплотить этот справедливый принцип в практику оказалось достаточно сложно, основная причина чего кроется в недостаточном финансовом обеспечении бюджетов сельских советов.

Возникновение агрохолдингов внесло определенные коррективы в ситуацию, сложившуюся на селе. Как правило, агрохолдинги - это сугубо бизнес-проекты, основная цель которых заключается в приумножении капитала их учредителей. По определению, поддержка и развитие сельской инфраструктуры не являются функцией агрохолдингов. Учредители агрохолдингов не проживают в сельской местности , т.е. ни они, ни члены их семей не пользуются сельской инфраструктурой. Вообще, по большому счету, при желании агрохолдинги могут достаточно легко, без заметных потерь, выйти из аграрного бизнеса. Особенно это касается тех из них, которые занимаются исключительно растениеводством, т.е. арендуют землю. В таком случае село вообще остается ни с чем. Все это беспокоит и сельских жителей, и местные власти, и, наконец, правительство, которое отвечает за ситуацию на селе в целом и в сельском хозяйстве в частности. Поэтому и в печати, и на местах, и на уровне правительства поднимается вопрос деятельности агрохолдингов и их влияния на ситуацию в сельской экономике.

Агрохолдинги возникли под влиянием ряда экономических стимулов и не считаются исключительно украинским явлением. Агрохолдинги существуют во многих постсоциалистических странах Восточной Европы и бывших республиках Советского Союза. Особо следует отметить такие страны с крупным ресурсом сельскохозяйственных земель, как Россия и Казахстан. Вообще возникновение агрохолдингов в постсоциалистических странах связано с несовершенством и провалами в функционировании экономики, отсутствием необходимых институциональных и правовых условий для ведения эффективного бизнеса, неадекватной аграрной политикой государства (в частности - отсутствием полноценного рынка сельскохозяйственных земель). Однако основным стимулом к возникновению агрохолдингов является стремление собственников капитала приумножить его в долгосрочной перспективе. Это основной стимул к деятельности субъектов хозяйствования в рыночной экономике. Получение прибыли и ее капитализация - это только способ увеличения капитала. Между тем стоимость капитала, инвестированного в агробизнес, растет сегодня и может расти в долгосрочной перспективе за счет:

а) благоприятной рыночной конъюнктуры мировых и внутренних рынков продукции сельского хозяйства и пищевых продуктов;

б) возможности увеличивать прибыли от деятельности за счет получения дешевого сырья посредством интеграции сельского хозяйства и переработки продукции отрасли;

в) низкой стоимости рабочей силы;

г) низкой арендной платы за землю;

д) минимизации налоговых платежей;

е) получения дотаций и субсидий из государственного бюджета на развитие аграрной отрасли;

ж) возможности аккумулировать значительные земельные массивы посредством их аренды, а в условиях функционирования рынка сельскохозяйственных земель -приобрести их в собственность с возможностью дальнейшей перепродажи;

з) возможности перепродать бизнес, стоимость которого с учетом всех указанных факторов может существенно вырасти через несколько лет.

Все перечисленные факторы стали тем благоприятным фоном, на котором появились и развиваются агрохолдинги на Украине. Автор коротко рассматривает эти факторы.

а) В последние несколько лет сельское хозяйство и производство продуктов питания оказались в ситуации, когда под действием благоприятной рыночной конъюнктуры цены на сельскохозяйственную продукцию и продукты питания начали резко возрастать, - в отличие от тенденций последних 50 лет, которые характеризовались постоянным снижением их реальных цен (особенно с 1972 г., после так называемой «зеленой революции»). Такая благоприятная рыночная конъюнктура связана с повышением цен на нефть и развертыванием производства биотоплива (биоэтанола и биодизеля) - как альтернативы бензину и дизелю из нефти, - основным сырьем для которого являются зерно, сахарное сырье, рапсовое масло. Естественно, что резкий рост спроса на мировых рынках на такие виды сельскохозяйственной продукции (в частности, платежеспособного спроса населения в развивающихся странах - например, Китае и Индии), а также сокращение предложения этой продукции для пищевых целей вызвали рост цен на нее. Кроме того, росту цен на продукцию сельского хозяйства и пищевые продукты способствует глобальное потепление, которое влечет за собой снижение урожаев сельскохозяйственных культур вследствие распространения вредителей и болезней растений и животных, нарушения системы ирригации, водостоков и водосборов, засухи, изменения вегетационных периодов роста растений, затопления части сельскохозяйственных угодий. В такой ситуации сельское хозяйство Украины имеет безусловные рыночные преимущества перед другими странами мира в силу, во-первых, сравнительно низкой себестоимости производства сельскохозяйственной продукции и продуктов питания и, во-вторых, благоприятным климатическим условиям и географическому положению. Конечно же, все эти факторы мотивируют отечественный и зарубежный бизнес инвестировать в сельскохозяйственную отрасль.

И хотя мировой финансовый кризис конца 2008 г. внес определенные коррективы в описанные тенденции (в частности, относительно снижения цен на нефть и, как следствие, на сельскохозяйственную продукцию), все же это временное явление. Поскольку в основе экономики лежат энергетические составляющие, а минеральные источники энергии (нефть, газ, уголь) все время сокращаются, то сельское хозяйство непременно будет играть важную роль в обеспечении энергетического баланса общества, производя продукты питания и биотопливо.

б) Роль фактора сравнительно дешевого аграрного сырья в формировании прибылей от производства конечного продукта (то есть продуктов питания) еще больше усиливается за счет интеграции аграрной и перерабатывающей деятельности. Производство аграрного сырья своими структурными подразделениями, его хранение и транспортировка к перерабатывающим подразделениям собственными силами значительно удешевляют конечную продукцию благодаря возможностям применения современных технологий в сельском хозяйстве, получения более высокой урожайности сельскохозяйственных культур, снижения расходов на хранение и транспортировку сырья (без посредников), неуплаты НДС на сырье, применения логистики при заготовке сырья и реализации конечной продукции.

в) Низкая стоимость рабочей силы в сельском хозяйстве также является составляющей сравнительно низкой себестоимости сырья для производства продуктов питания. Тот факт, что средняя заработная плата в аграрной отрасли Украины в два раза ниже по сравнению с аналогичным показателем по экономике в целом, говорит сам за себя. При этом доля заработной платы в структуре себестоимости сельскохозяйственной продукции составляет около 14%, что почти в 2,5 раза ниже по сравнению с 1990 г.

г) На Украине арендная плата за сельскохозяйственные земли довольно низка и в среднем составляет приблизительно 130 гривен за 1 га, тогда как, например, в странах ЕС - приблизительно 425 евро (около 5000 гривен), или в 38 раз больше. Конечно же, такая низкая арендная плата за землю на Украине дает возможность предприятиям, арендующим ее, иметь сравнительно низкую себестоимость аграрной продукции, а также определенные конкурентные преимущества на внутреннем и внешних аграрных рынках.

д) Налоговое законодательство Украины обеспечивает отечественным аграрным предприятиям налоговую нагрузку приблизительно в три раза ниже, чем в других отраслях экономики. Конечно же, это является хорошим стимулом к тому, чтобы заниматься этим видом бизнеса Существующие льготы по уплате налогов касаются уплаты НДС, налога на прибыль и других обязательных платежей. По действующему законодательству, предприятие, в структуре реализации которого сельскохозяйственная продукция и продукты ее переработки составляют не менее 75%, имеет налоговые льготы, чем и пользуются агрохолдинги, минимизируя свои налоговые платежи.

е) Сельскохозяйственные предприятия Украины являются основными реципиентами дотаций и субсидий из государственного бюджета на развитие аграрной отрасли. Так, за последние годы сумма, которую государство направляет на ее развитие, составляет около 7,0 млрд. гривен. При этом следует отметить, что приблизительно 10% аграрных предприятий получают около 80% соответствующих платежей. Это как раз и есть крупные аграрные предприятия (в частности, агрохолдинги), которые имеют возможности, используя связи в государственных учреждениях, а также помощь квалифицированных экономистов и юристов, получать эти денежные средства. Однако абсолютное большинство аграрных предприятий и фермерских хозяйств не ощущают государственной поддержки, поскольку государственные денежные средства распыляются по многим направлениям и не обеспечивают надлежащей отдачи. Кроме того, в разговоре с руководителями аграрных предприятий автору статьи неоднократно приходилось слышать о существующей системе взяточничества при получении бюджетных средств. В силу всего этого, считает он, можно сделать однозначный вывод о неэффективности действующей системы расходования государственных денежных средств на поддержку сельскохозяйственной отрасли. А таким организационно-правовым структурам, как агрохолдинги, специализирующимся на производстве продукции растениеводства, подобная поддержка вообще не нужна. Если кто и нуждается в поддержке со стороны государства, то это фермерские хозяйства и мелкий агробизнес на селе - как органично вписывающиеся в сельскую экономику и способствующие развитию сельской местности. Поддерживать нужно также предприятия (в частности, и агрохолдинги), занимающиеся производством животноводческой продукции.

ж) Еще один фактор, привлекающий бизнес в аграрный сектор, заключается в возможности аккумулировать значительные земельные массивы путем их аренды и потенциальной возможности приобрести эту землю в собственность в условиях функционирования рынка сельскохозяйственных земель. В первую очередь здесь срабатывают факторы низкой нынешней стоимости земли и существенного роста цены на нее в перспективе. Нет сомнения, что в нормальных экономических условиях (стабилизации экономической и политической ситуации в стране, вхождения Украины в евроатлантические экономические и политические структуры) стоимость сельскохозяйственных земель на Украине будет соответствовать европейскому уровню.

з) Возможность перепродать бизнес, стоимость которого (в силу всех указанных факторов) может значительно возрасти через несколько лет, является одним из ключевых элементов в заинтересованности инвесторов вкладывать денежные средства в создание агрохолдингов. Уже сегодня на Украине есть примеры такой успешной перепродажи.

Концентрация и интеграция в аграрном бизнесе обусловливают возникновение, кроме агрохолдингов, также других организационно-правовых структур, где аграрное производство выполняет свою роль в соответствии с миссией и целями действующей структуры. Такие структуры, в форме различных типов агропромышленных формирований, создаются под влиянием:

1) обеспечения потребностей в бесперебойных поставках сырья для собственной переработки украинскими перерабатывающими предприятиями;

2) расширения аграрными предприятиями имеющихся подсобных перерабатывающих мощностей и формирования на их основе системы полноценной промышленной переработки;

3) накопления у аграрных предприятий кредиторской задолженности перед банками, становящимися их фактическими собственниками;

4) развития сельскохозяйственного производства предприятиями, занимающимися дистрибуцией семян, удобрений и средств защиты растений, с целью поставок не только отдельных ресурсов, но и современных технологий сельскохозяйственного производства;

5) возможности выгодно перепродать бизнес.

Перечисленные основные факторы, способствующие созданию и развитию агрохолдингов и других агропромышленных формирований на Украине, не являются исчерпывающими. Их может быть значительно больше - в зависимости от того, какова природа капитала, инвестируемого в агробизнес; из каких источников он поступает; какие промежуточные, тактические и стратегические цели ставят перед собой его собственники. Вообще агрохолдинг - это специфическая форма владения акционерным капиталом, при которой материнская компания, имея контрольный пакет акций других предприятий, управляет ими и контролирует их деятельность, благодаря чему объединяет их в единую организационно-правовую структуру с соответствующими миссией и целями. При этом хозяйственные товарищества (а именно - АО) больше всего соответствуют условиям создания агрохолдингов. В частности, используя такую организационно-правовую форму ведения бизнеса, агрохолдинги активно привлекают капитал посредством выпуска и размещения акций на фондовых биржах за рубежом, чего не могут позволить себе другие формы агробизнеса. Например, агрохолдинг Landkom International PLC размещает свои акции на Лондонской фондовой бирже. Компания планировала использовать денежные средства, полученные от продажи акций, в том числе и для увеличения площадей арендованных сельскохозяйственных земель до 115 тыс. га до конца 2008 г. В целом около 10 украинских агрохолдингов размещают свои акции на международных фондовых биржах.

Однако в данном исследовании рассматриваются не только классические формы агрохолдингов, но и другие формы ведения аграрного бизнеса, характеризующиеся использованием крупных массивов сельскохозяйственных земель (например, когда сельским хозяйством занимаются промышленные компании с целью обеспечения своих работников собственными продуктами питания или банковские структуры). Все эти крупные агроформирования автор условно называет «агрохолдингами».

Процесс создания и развития агрохолдингов следует рассматривать также сквозь призму их влияния на социальное развитие сельских территорий, имущественные права крестьян, сохранение и повышение плодородия земли, экологическую безопасность. Поэтому данный процесс нуждается в подробном исследовании и анализе с целью отработки рекомендаций по повышению эффективности агробизнеса, а также предотвращению возникновения связанных с ним отрицательных явлений и тенденций.

По подсчетам автора статьи, в 2008 г. на Украине функционировали 35 агрохолдингов. На Украине отдельная статистика по деятельности агрохолдингов не ведется. Информация, используемая в настоящем исследовании, собиралась из открытых источников (средств массовой информации, опросов руководителей и менеджеров агрохолдингов, данных Госкомстата Украины), а потому является скорее фрагментарной, чем полной, и позволяет выявить лишь основные тенденции существующих изменений в структуре организационно-правовых форм ведения агробизнеса на Украине. Следует также иметь в виду, что информация о деятельности агрохолдингов постоянно меняется, а приведенные в статье статистические данные уже являются ретроспективными и могут не соответствовать современному положению дел.

Исследование деятельности агрохолдингов как формы организации агропромышленного производства подтверждает: основным путем их создания выступает инвестирование капитала местного или иностранного происхождения сначала в перерабатывающую промышленность, что обеспечивает значительно более быстрые его обращение и окупаемость (в частности, это касается масложировой, мукомольной, хлебопекарной, сахарной и мясомолочной промышленности). Следующим этапом капиталовложений является сфера сбыта продукции посредством развития логистики и собственной торговой сети. С накоплением необходимых финансовых ресурсов, уже на третьей стадии, создавалось собственное сельскохозяйственное производство -посредством аренды земельных и частично имущественных паев, а также закупки необходимых ресурсов (прежде всего, современной техники).

Иной путь создания агрохолдингов - это развитие агробизнеса компаниями, основное направление деятельности которых не связано с аграрной сферой. Примерами таких агрохолдингов могут стать «Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича» (агробизнес выполняет социальную функцию) или дочернее предприятие шахты имени А.Ф. Засядько - агрофирма «Шахтер». В состав этой агрофирмы входят 26 сельскохозяйственных предприятий разного юридического статуса, с общей площадью сельскохозяйственных угодий около 100 тыс. га (в том числе свыше 90 тыс. га пашни). В филиалах содержится 6,0 тыс. коров, 25 тыс. свиней, 500 тыс. бройлеров, 1,0 млн. взрослых кур. Перерабатывающие мощности фирмы представлены Краматорским мясокомбинатом и консервным заводом, а также Славянским молокозаводом. Агрофирма ведет большую инновационную деятельность, сотрудничая с шестью украинскими НИИ. На ее собственном племрепродукторе выращиваются коровы голштинской и симментальской пород. В птицеводстве используются самые современные кроссы: кросс кур хайн-лайн и бованде-голдлайн, кроссы бройлеров кобб-500 и гибро. Сельскохозяйственное производство осуществляется с применением современных технологий и широким использованием сортов фирмы «Пионер».

Земельный ресурс является одним из четырех основных ресурсов в агробизнесе наряду с капиталом, трудом и предпринимательской деятельностью. Возникает вопрос: почему именно на Украине, в России и Казахстане существует феномен значительной концентрации земель отдельными предпринимательскими структурами? Почему такой концентрации не наблюдается в развитых капиталистических странах (в частности, в США, Канаде и государствах ЕС)? Ответ прост: в странах, где рыночная экономика только формируется, рынки функционируют несовершенно, для их эффективного функционирования не созданы соответствующие институциональные и правовые условия. Так, на Украине, России и Казахстане сельскохозяйственные земли слишком дешевые, а легального, развитого рынка земель этой категории не существует. В такой ситуации у агрохолдингов отсутствуют проблемы с дешевой арендой значительной площади земли, и фактически сельскохозяйственные земли являются нелимитированным производственным ресурсом. Ограничивать размеры агрохолдингов могут другие производственные ресурсы, в частности - капитал, труд, менеджмент. При этом самым дефицитным ресурсом является высококвалифицированный труд - как механизаторов и операторов в животноводстве, так и менеджеров (особенно высшего звена). Поэтому на сегодня узким местом в деятельности агрохолдингов является дефицит высококвалифицированных кадров, особенно менеджеров высшего звена.

По критерию количества земли в обработке и доступной информации, крупнейшими агрохолдингами являются такие, которые используют от 100 тыс. до 350 тыс. га пашни. Однако нельзя утверждать, что на Украине нет агрохолдингов, значительно больших по земельной площади. Некоторые исследователи, базируясь на неофициальной информации, говорят о максимальных размерах отдельных агрохолдингов в 700-800 тыс. га (точнее сказать, это земли, которые контролируются одним юридическим или физическим лицом и не оформлены в одну организационно-правовую структуру), хотя, в силу того, что на Украине средний размер сельскохозяйственного района составляет приблизительно 123 тыс. га общей площади, 85 тыс. га сельскохозяйственных угодий и 66 тыс. га пашни, размеры агрохолдингов в 100-350 тыс. га - это также достаточно много. По информации автора, в 2007 г. средний размер агрохолдинга на Украине достигал около 80 тыс. га пашни, а в 2009 г. он, как ожидалось, вырастет до ПО тыс. га. При этом в 2007 г. доля пашни, обрабатываемой агрохолдингами, составила 17,6% общей площади пашни, обрабатываемой аграрными предприятиями, а в 2009 г. она уже могла достигнуть 25%. Однако в условиях современного финансового кризиса наметилась тенденция к сокращению земельных площадей, арендуемых агрохолдингами.

Хотя в 2007 г. количество аграрных предприятий, возникших на базе реформированных КСП, увеличилось (по сравнению с 2000 г.) на 1752 (или на 13,3%), все же их средний размер существенно уменьшился - с 1884 га до 1093 га (т.е. почти в два раза). При этом в организационно-правовых формах аграрных предприятий произошли следующие структурные изменения: значительно возросли количество частных предприятий (на 42,5%) и площадь их земель (на 18,7%), уменьшились численность производственных кооперативов (на 41,7%) и площадь их земель (в 4,3 раза). Заметно возросло также количество аграрных предприятий других организационно-правовых форм (на 88,3%) - главным образом, за счет выделенных подсобных хозяйств промышленных предприятий и предприятий из других отраслей экономики. Вообще практика подтвердила прогноз автора статьи в отношении изменений в организационно-правовых формах аграрных предприятий за счет сокращения количества производственных кооперативов и роста количества частных предприятий.

Имея значительно более широкие технические и финансовые возможности, агрохолдинги, по сути, вытесняют с рынка аренды земли частных фермеров, которые не могут конкурировать с ними. Между тем концентрация земли агрохолдингами путем вытеснения с рынка аренды земли определенного количества аграрных предприятий и фермеров создает угрожающую социально-экономическую ситуацию на селе, основными характеристиками которой являются:

- прекращение существования сельскохозяйственных предприятий как юридических лиц;

- потеря места работы для определенного количества сельских жителей;

- непоступление в местные сельские советы налоговых и других платежей от предприятий, прекративших свое существование;

- отсутствие финансирования на создание и поддержание сельской инфраструктуры (дорог, детских садов и школ, домов культуры, фельдшерско-акушерских пунктов и т.п.), которое осуществляли сельскохозяйственные предприятия.

Следует отметить, что отдельные агрохолдинги несут расходы, связанные с поддержанием социальной инфраструктуры села. Проблема заключается в том, что агрохолдинги не платят налогов в местные бюджеты. Как правило, они зарегистрированы в городах (большинство - в Киеве), а потому и налоги платят по месту регистрации. Бывшие КСП, утратившие статус юридического лица, преобразовались в филиалы или подразделения агрохолдингов (Госкомстат Украины учитывает их в категории «предприятия других форм собственности»). Поэтому целесообразно внедрить механизм, который бы обеспечивал уплату налогов предприятиями и организациями, ведущими агробизнес не по месту регистрации их головной компании, а по месту деятельности их аграрных подразделений, т.е. в сельской местности. Это позволит сельским советам аккумулировать денежные средства местных бюджетов для развития социальной инфраструктуры села.

Другим аспектом, важным для сельской местности, является необходимость развития малого несельскохозяйственного бизнеса на селе («зеленый» туризм, мастерские по ремонту одежды, обуви, теле- и радиоаппаратуры, автомобилей, и т. п.). В сельской местности важно создавать для этого благоприятные условия. Малый несельскохозяйственный бизнес на селе может способствовать трудоустройству работников, высвобожденных из аграрной сферы, он привлекателен для молодежи, а также может обеспечить дополнительные поступления в местные бюджеты. Малый несельскохозяйственный бизнес - это возможность диверсифицировать сельскую экономику, что достаточно важно для сельской общины (положительные примеры развития малого несельскохозяйственного бизнеса в сельской местности можно наблюдать у западных соседей Украины -Польши, Венгрии, Словакии и др.). Поэтому нужна соответствующая правительственная программа, которая бы предоставляла определенные регуляторные и налоговые преференции, а также финансовую поддержку становлению и развитию сельского малого бизнеса.

Следует отметить, что специфика аграрной реформы на Украине, как и в большинстве бывших республик СССР, связана с событиями 20-х годов прошлого века, когда в результате большевистской революции произошел искусственный скачок от мелкотоварного сельскохозяйственного производства к крупнотоварному коллективному. Такое развитие событий было абсолютно не подготовлено ни с исторической, ни с экономической точек зрения. Приостановилось эволюционное развитие сельскохозяйственного производства. Эту эволюцию можно наблюдать на примере, в частности, европейских стран. Ее суть заключается в развитии вертикальной концентрации производства, когда фермерские хозяйства все больше вовлекаются в кооперацию с целью отчуждения функций, которые членам кооператива выгоднее выполнять сообща, а не каждому из них отдельно. К таким функциям относят сбыт продукции и ее переработку, материально-техническое снабжение, страхование, кредитование и др. Известный российский экономист-аграрник А.Чаянов утверждал, что только кооперация является логическим завершением эволюции сельского хозяйства. Создание колхозов и госхозов означало совершенно противоположный вектор развития сельского хозяйства - его горизонтальную концентрацию. Такая концентрация, но в значительно более широких масштабах, свойственна и для агрохолдингов. Однако, наряду с горизонтальной, в этих структурах происходят также вертикальные концентрация и интеграция. Поэтому в современных условиях агрохолдинги имеют ряд принципиально важных преимуществ перед другими формами хозяйствования на селе. Одно из наиболее существенных таких преимуществ заключается в том, что в агрохолдингах достигается реальная интеграция сельскохозяйственного и агроперерабатывающего производства и торговли. В них, в частности, происходит внутренняя реализация сельскохозяйственной продукции, и нередко - ресурсов. Сельскохозяйственное сырье из филиалов направляется на собственные перерабатывающие предприятия, а оттуда, но уже в форме конечного продукта потребления, - в торговую сеть. Так, например, по словам руководителей двух крупнейших агрохолдингов Ю.Косяка (АОЗГГ «Мироновский хлебопродукт») и В.Иванчика (ООО «Астара-Киев»), 90% сырья и других ресурсов, используемых этими холдингами для изготовления конечной продукции, - собственного производства. При таких внутрифирменной сбытовой политике и маркетинге исчезают многие посредники, а следовательно, увеличиваются доходы агрохолдингов.

Таким образом, в агрохолдингах осуществляется крупномасштабное сельскохозяйственное и промышленно-перерабатывающее производство, а потому они могут воспользоваться его преимуществами и получить экономическую выгоду от эффекта масштаба.

Важным аспектом деятельности агрохолдингов является обеспечение необходимого качества сельскохозяйственной и пищевой продукции. Вступление Украины в ВТО и выход страны на внешние рынки требуют соблюдения определенных стандартов качества продукции. Благодаря применению новейших технологий в производстве и переработке сельскохозяйственной продукции, контролю за соблюдением технологии на всех ее этапах, введению необходимых стандартов качества, агрохолдинги на своих крупных современных перерабатывающих предприятиях достигают необходимой глубины переработки этой продукции, а также соответствующих ассортимента, качества и, как результат, экономической эффективности производства. Сегодня агрохолдинги являются основными украинскими экспортерами сельскохозяйственной продукции и продуктов питания на международные рынки. Одновременно с деятельностью агрохолдингов в сельское хозяйство активно продвигаются генетически модифицированные организмы, что вызывает тревогу и требует исследования. Это же касается и монокультурного производства, что характерно для агрохолдингов.

Таким образом, как правило, агрохолдинги занимаются тремя видами деятельности: сельскохозяйственным производством; переработкой сельскохозяйственного сырья и производством конечных продуктов питания; торговлей этими продуктами. Для указанных видов деятельности характерны соответствующие финансовые потоки, которые в интересах гармоничного развития агрохолдингов могут быть сконцентрированы и направлены в сферы деятельности, требующие ускоренного развития в кратко- или долгосрочном периодах, Иначе говоря, речь идет о реальной возможности агрохолдингов оптимизировать финансовые потоки между названными видами деятельности, чего намного труднее достичь в условиях обособленного функционирования аграрного и перерабатывающего производств и торговли. Следовательно, агрохолдингам намного проще аккумулировать финансовые ресурсы и вкладывать их в производство (в частности, и сельскохозяйственное), чем другим формам ведения агробизнеса. Известно, что аграрное производство носит сезонный характер, и обращение денежных средств здесь значительно ниже, чем в других отраслях экономики. Поэтому для сельскохозяйственных предприятий и фермерских хозяйств проблема финансовых ресурсов является одной из главных, ведь собственных финансовых ресурсов у них недостаточно, банковские кредиты дорогостоящие, да и банки кредитуют их неохотно из-за высокого риска такого кредитования. В свою очередь, агрохолдинги, кроме собственных финансовых ресурсов, о которых шла речь, используют денежные средства компаний-учредителей, которые во многих случаях имеют собственные банки, привлекают иностранные инвестиции (в частности, денежные средства оффшорных компаний) и дешевые кредиты зарубежных банков. В силу этого можно утверждать: для агрохолдингов не существует проблемы финансовых ресурсов, что дает им возможность внедрять современные технологии на всех стадиях производственного процесса - от сельского хозяйства до сетей по торговле продуктами питания. Этот фактор является их несомненным конкурентным преимуществом перед другими формами ведения агробизнеса.

Как уже отмечалось, узким местом в деятельности агрохолдингов, как и во всем украинском аграрном производстве, является кадровая проблема. Сегодняшнее состояние сельскохозяйственного производства характеризуется внедрением современных, наукоемких технологий (в частности, биотехнологий), совершенствованием и улучшением продуктивных и качественных характеристик растений и животных, гарантированием качества и безопасности продовольственных товаров, обеспечением экологического равновесия в развитии сельского хозяйства и его влиянии на окружающую среду. Таким образом, развитие сельского хозяйства, как и всего агробизнеса, будут определять не столько традиционные факторы (земля, капитал), сколько реальные возможности быстрой и эффективной реализации достижений научно-технического прогресса. Аграрное производство становится наукоемкой отраслью, где используются высокопроизводительные, дорогостоящие и сложные в обслуживании техника и оборудование. Концентрация и интеграция агробизнеса (т.е. создание агрохолдингов) требуют применения современного менеджмента на всех уровнях управления - от самого низкого до самого высокого. Только это позволит реализовать преимущества крупномасштабного агропромышленного производства, т.е. получить эффект масштаба. А для этого, в свою очередь, нужна совершенно иная структура человеческого капитала. Нынешний потенциал сельского населения Украины обозначенным требованиям не отвечает, поскольку доля в нем активного населения резко сокращается, а необходимые квалифицированные специалисты отсутствуют. Поэтому агрохолдинги вынуждены заниматься подготовкой таких специалистов.

Автор не идеализирует агрохолдинги и не считает, что это лучшая форма ведения агробизнеса в условиях Украины. Более того, эволюционное развитие сельского хозяйства развитых государств мира подтвердило перспективность такой формы интеграции в агробизнесе, как кооперация. Между тем возникновение и развитие агрохолдингов на Украине и в других бывших республиках СССР являются закономерным следствием неэффективного осуществления аграрной реформы, и в частности земельной. Деятельность этих структур по использованию производственных ресурсов в сельском хозяйстве и других сферах агробизнеса немало ученых, и в том числе автор, оценивают положительно. Деятельность агрохолдингов соответствует современным тенденциям развития аграрного производства, характеризующимся внедрением новейших технологий производства и управления им, а также глобализационным тенденциям.

Однако наряду с агрохолдингами должны развиваться также другие организационно-правовые формы ведения агробизнеса - сельскохозяйственные предприятия и фермерские хозяйства, перерабатывающие и сбытовые кооперативы и т. п. Вообще нужен баланс таких форм, благодаря которому достигается наилучшее использование ресурсов - земли, капитала, труда, предпринимательских способностей людей.

Сельскохозяйственное производство и весь агробизнес неразрывно связаны с ситуацией на селе, с развитием сельских территорий. В этом контексте деятельность агрохолдингов не однозначна. С одной стороны, они повышают эффективность сельскохозяйственного производства, чем способствуют развитию сельских территорий, а с другой - вытесняют из агробизнеса традиционные формы ведения сельскохозяйственного производства (аграрные предприятия и фермерские хозяйства, органично входящие в сельскую местность и ее инфраструктуру, ведь, как правило, их собственники и менеджеры, а также члены их семей там проживают).

Необходима целенаправленная государственная политика по развитию агробизнеса и сельских территорий. Аграрная политика государства должна обеспечивать повышение конкурентоспособности украинского АПК на внутренних и внешних рынках сельскохозяйственной продукции и продуктов питания, а также гарантировать качество этой продукции и ее соответствие требованиям ВТО и ЕС. Между тем мерами аграрной политики невозможно решить проблемы сельских территорий. Эти проблемы носят комплексный характер и связаны не только с агробизнесом, но и со многими другими отраслями экономики - медициной, образованием, культурой, строительством, коммуникациями и т. п. Поэтому проблемы развития сельских территорий должны решаться комплексно, при обязательных координации и содействии со стороны государства. Оно может стимулировать агробизнес, поддерживать развитие тех сельских территорий, где он размещен, посредством соответствующих налоговых норм и других мер. Однако основным направлением развития села должно быть укрепление местного самоуправления, сельских общин и местных бюджетов.

Делая общий вывод о деятельности агрохолдингов на Украине, можно утверждать, что в ближайшей перспективе в стране будет продолжаться процесс концентрации сельскохозяйственных земель в таких структурах посредством их аренды и банкротства неэффективных аграрных предприятий. Этот фактор необходимо учитывать при разработке государственной аграрной политики и программ поддержки развития сельских территорий. Впрочем, вполне возможно, что в долгосрочной перспективе агрохолдинги будут уменьшать масштабы землепользования и реорганизовываться в другие организационно-правовые формы агробизнеса. Это будет зависеть от политики, которую будет осуществлять государство по развитию агробизнеса, и от состояния мировой финансовой системы. На сегодня государство должно воспринимать агрохолдинги как объективную реальность и мерами аграрной политики направлять их деятельность в русло существующей государственной стратегии (в частности - и по развитию сельских территорий). В первую очередь это касается системы налогообложения, которая должна совершенствоваться в контексте общей налоговой реформы.

Экономика Украины. - 2009.- № 12.- С. 50-61.

РЫНКИ

Обзор состояния российского автомобильного рынка

Компания Business Monitor International опубликовала обзор состояния российского автомобильного рынка и некоторых перспектив его развития.

В обзоре указывается, что, несмотря на усилия правительства по поддержке программ финансирования покупки автомобилей и по стимулированию продаж, российский автомобильный сектор продолжает испытывать негативные последствия мирового экономического кризиса, в результате чего выпуск продукции за первые девять месяцев 2009 г. упал на 63%, до 506573 ед. Производство легковых автомобилей снизилось на 63,4% за такой же период 2008 г., до 422767 ед., в то время как объем производства грузовых автомобилей упал на 71,7% и составил 61717 ед. В наибольшей степени сократился выпуск автомобилей отечественных марок - на 67,4%, или до 218933 ед., а в сегменте иномарок - на 55,1%, или до 203774 ед.

По оценке Ассоциации европейского бизнеса (АЕВ), продажи новых легковых автотранспортных средств, включая легковые автомобили и легкие грузовые автомобили, в августе 2008 г. уменьшились на 54% в годовом исчислении, до 110934 ед. Все надежды на то, что присутствие иностранных автопроизводителей поможет активизировать спрос, рухнули из-за обесценившегося рубля и введения 30%-ой ввозной пошлины, которые сделали импортируемые транспортные средства менее доступными. По оценке АЕВ, общий объем продажи автомобилей в августе 2009 г. был на 51% ниже, чем в аналогичный период годом ранее, на уровне 989996 ед. Это произошло несмотря на запуск правительственной программы предоставления дешевых кредитов и схемы реализации старых автомобилей, что, по мнению экспертов, поможет только стабилизировать рынок, но не увеличить продажи. По прогнозам АЕВ, продажи автомобилей в 2009 г. должны были достигнуть 1,4 млн. ед. Согласно оценкам BMI, они не превысят 1,34 млн. ед.

В октябре 2009 г. правительство России обещало до конца года рассмотреть будущее автомобильной промышленности, в частности, ее финансовые условия. По словам первого заместителя председателя правительства И.Шувалова, долг российских производителей автомобилей составляет 100 млрд. р. (3,3 млрд. долл.), и правительство намерено рассмотреть планы модернизации и развития отрасли на последующие десять лет. Им была высказана уверенность в том, что иностранные производители по-прежнему заинтересованы в России и будут осуществлять производство, как и планировали ранее. Компания Renault-Nissan подтвердила свои намерения увеличить инвестиции в «АвтоВАЗ», в котором она владеет пакетом 25% плюс одна акция, и дополнительно предоставить своему российскому партнеру технологию. Это может зайти так далеко, что позволит французско-японской фирме получить контрольный пакет акций компании «АвтоВАЗ», в которой государство также имеет свою 25%-ую долю. Правительство, кроме того, готовится изыскать 55 млрд. р., чтобы оплатить долги компании и обеспечить средства для будущих инвестиций.

BMI подчеркивает, что сокращение персонала отечественными автопроизводителями в августе 2009 г. привело к падению производства на 62,6% (в годовом исчислении). Выпуск продукции иностранными фирмами уменьшился на 52% в годовом исчислении, что составляет 181200 ед., согласно оценке российского Министерства промышленности и торговли. Однако аналитики BMI прогнозируют рост производства автомобилей в России, которое в 2014 г, может достигнуть 2,46 млн. ед.

SWOT-анализ состояния российского автомобильного рынка

Сильные стороны:

- На долю национальных автопроизводителей в 2007 г, приходилось две трети готовой продукции.

- Низкий уровень автомобилизации отражает неиспользованный потенциал роста.

- Повышающиеся доходы населения, вероятней всего, увеличат спрос на более дорогие автомобили иностранного производства.

Слабые стороны:

- Неблагоприятная деловая обстановка для иностранных инвесторов.

- Рынок опирается на слои общества, которые выигрывают от продажи нефти.

- Структура принадлежащих государству автомобилестроительных компаний служит барьером для реструктуризации российских автопроизводителей.

Правительственная помощь адресуется исключительно отечественным производителям. Возможности:

- Продажа Opel консорциуму, возглавляемому компанией Magna International, могла привести к передаче важной технологии российским производителям, таким как «ГАЗ».

- Наплыв иностранных производителей создал возможности для образования совместных предприятий и обмена технологиями с национальными компаниями, такими как совместное предприятие General Motors с «АвтоВАЗом»,

Близость России к Китаю и положение последнего как главного автомобилестроительного центра, могли бы привести к укреплению кооперации. Китайские фирмы, такие как Chery Automobile, ищут пути для сохранения плацдарма на российском рынке.

- Увеличение производства автомобилей, вероятно, привлечет производителей компонентов и запасных частей, как в случае с Hyundai Mobis, которая создала базу материально-технического обеспечения в России, чтобы находиться рядом с производством Kia Spectra на Ижевском автомобильном заводе.

- Отложенные покупки автомобилей в 2009 г. должны в итоге привести к росту продаж в 2010 г., в том случае если закончится текущий международный кредитный кризис.

- Возрастают возможности иностранных компаний для формирования совместных предприятий с российскими производителями, находящимися в стесненных условиях.

Угрозы:

- Повышение ввозных пошлин на готовые автомобили будет способствовать тому, что все большее число иностранных производителей захочет организовывать свое сборочное производство на территории России, угрожая национальным производителям, не имеющим коммерческих контактов с иностранными компаниями.

- Другие страны Центральной и Восточной Европы, такие как Словакия и Чешская Республика, начинают разрабатывать свои региональные производственные мощности, создавая конкуренцию.

- Протекционистские меры, защищающие отечественных производителей, могут отпугнуть иностранных инвесторов.

SWOT-анализ состояния российской экономики

Сильные стороны:

- Россия сохраняет завидную динамику внешних расчетов с сильным профицитом счета текущих операций, ограниченным иностранным долгом и высокими резервами, что обеспечит значительную стабильность в период финансового кризиса.

- Большие запасы природных ископаемых являются надежным фундаментом для иностранных инвестиций и роста экспорта в долгосрочной перспективе.

Слабые стороны:

- Зависимость экономики от нефтяного сектора делает ее особенно уязвимой к устойчивому снижению цен на энергоносители.

- Износ инфраструктуры советского периода является сдерживающим фактором для деятельности частного сектора, особенно за пределами крупных городов.

Возможности:

- Проведение структурных реформ, включая поддержку малого и среднего бизнеса, реструктуризацию банковского сектора, административную реформу для борьбы с бюрократизмом и коррупцией и перестройку «естественных» монополий, - это первый этап длинного пути к развитию ненефтяной экономики и улучшения долгосрочных перспектив роста.

- Американский государственно-частный долгосрочный план инвестиций в российскую экономику в размере 1 трлн. долл. в долгосрочной перспективе поможет существенно модернизировать транспорт, связь, электроэнергетику и инфраструктуру ЖКХ.

Угрозы:

- Экономика России находится в переходном состоянии, с большим профицитом текущего счета и бюджета, который может значительно снизиться. При этом возникнут новые вызовы экономической стабильности.

- Мировой финансовый кризис, по всей вероятности, негативно отразится на ценах на нефть, что подорвет российский экспорт и сократит приток капитала в страну.

SWOT-анализ российской деловой среды

Сильные стороны:

- Быстрое экономическое восстановление после кризиса 1998 г. в сочетании со значительным сокращением налоговых ставок на доходы юридических и физических лиц сделали Россию более привлекательным местом для ведения бизнеса.

Слабые стороны:

- Операционная среда остается опасной на ряде направлений, когда многим иностранным инвесторам мешают недостаточная юридическая защищенность, высокие уровни бюрократизма и коррупции и, очевидно, политически мотивированная кампания Кремля против иностранных нефтяных фирм. Возможности:

- Несмотря на плохой инвестиционный имидж России на Западе, выгоды от ее огромных природных ресурсов и быстро растущего рынка представляют собой важные стимулы для потенциальных иностранных инвесторов,

- Правительство провозгласило борьбу с коррупцией одним из главных приоритетов, и в среднесрочной перспективе аналитики BMI ожидают радикальных изменений в законодательстве для существенного расширения возможностей органов, призванных бороться с коррупцией.

Угрозы:

- Влияние государства на бизнес усиливается. В последнее время иностранные операторы в энергетическом секторе оказались под давлением, направленным на обеспечение большего участия в их проектах государственных компаний. Однако худший сценарий отмены приватизации 90-х годов представляется маловероятным.

- Учитывая очень низкое доверие в российском банковском секторе, усилия Центрального банка по реструктуризации отрасли могли бы дестабилизировать ее еще больше.

- Кредитный кризис сильно повлиял на российский денежный рынок, в результате чего возникли проблемы рефинансирования предприятий, вынужденных пролонгировать текущие краткосрочные внешние задолженности.

Рейтинг деловой среды

Рейтинг деловой среды для автомобильного сектора, составленный BMI, прежде всего, определяет привлекательность рынка для инвесторов по сравнению с его региональными аналогами. Уникальный рейтинг учитывает размеры рынка, уровень автомобилизации и конкурентную среду. Учитываются также перспективы роста отрасли, регуляторная среда, возможные барьеры для входа и другие существенные аспекты экономических и политических условий.

По мнению аналитиков BMI, по рейтингу автомобильного рынка Россия занимает третье место среди европейских стран, уступая только Германии и Великобритании, из-за своей экономической уязвимости мировому кризису. Тем не менее, страна выигрывает с точки зрения размера потенциальной прибыли благодаря масштабам своего рынка. Отмечается большой потенциал рынка и отсутствие его насыщенности, хорошо устоявшаяся и интегрированная промышленность, хотя она страдает от значительных торговых барьеров и доминирования на рынке собственных торговых марок. Но ситуация быстро меняется, особенно с перспективой вступления России в ВТО и притока инвестиций от крупных зарубежных фирм. Хотя на российский рынок приходится почти половина общих продаж в Центральной и Восточной Европе, на нем по-прежнему доминируют отечественные марки автомобилей, а большая часть импорта - это подержанные автомобили. Несмотря на то что цена новых российских автомобилей составляет одну пятую стоимости иностранных моделей, включая те, которые построены в России иностранными фирмами, такими как General Motors, рост благосостояния убеждает многих потребителей отказаться от автомобилей «АвтоВАЗа» и других отечественных марок в пользу иностранных. Все это заставляет производителей пересмотреть модельный ряд и принять меры к выводу новых моделей на рынок в ближайшие несколько лет.

Для того чтобы оставаться на плаву, производители продолжают прибегать к неполной загрузке производственных мощностей и снижать затраты. С сентября 2009 г. по февраль 2010 г. «АвтоВАЗ» сократил рабочий график всего лишь до 20 ч в неделю. В то же время General Motors, второй по величине оператор в России, намеревался приостановить производство на своем заводе в Санкт-Петербурге на два месяца начиная с июля, а руководство «ГАЗа» планировало уволить около 7,0 тыс. рабочих со своего завода в Нижнем Новгороде.

Правительство РФ планирует ввести систему материального стимулирования продажи автомобилей для оживления отечественной индустрии. В рамках государственной программы по выкупу старых автомобилей людям, которые хотят сдать свой старый автомобиль на утилизацию в счет покупки нового, будут выдаваться сертификаты на сумму 50 тыс. р. (1500 долл.).' В течение 2010 г. планируется распределить около 200 тыс. сертификатов на покупку иномарок, произведенных в России, или отечественных автомобилей. Правительство приняло программу выдачи беспроцентных кредитов на приобретение автомобилей для повышения объема продаж, но как, показала практика, результаты не оправдали надежд. Затем эта программа была расширена и в нее были включены более дорогие автомобили, в том числе иностранные модели, собранные в России. Это означало, что покупатель, приобретя автомобиль стоимостью 600 тыс. р., имел право на льготный трехлетний кредит, хотя первоначально программой предусматривалась стоимость автомобиля до 350 тыс. р.

Согласно сообщению «ИТАР-ТАСС» от октября 2009 г., к 2015 г. планируется довести ежегодный выпуск автомобилей до 3,5 млн. ед. За январь-октябрь 2009 г., несмотря на падение спроса, было произведено около 1,1 млн. автомобилей. Между тем, иностранные автопроизводители по-прежнему рассчитывают на долю рынка в России, чтобы возместить потери, понесенные в США и Западной Европе, где рост продаж остановился, В то же время российское правительство стремится извлечь пользу из этих обстоятельств, усиливая позиции собственных производителей. Примером может служить поддержанная Россией попытка компании General Motors обосноваться на европейском рынке, что могло бы иметь далеко идущие последствия для отечественного сектора.

Пока темпы восстановления будут зависеть от скорости восстановления экономики, эксперты BMI ожидают, что в 2010 г. условия кредитования улучшатся, общий спрос увеличится, а российский рынок к 2013 г. станет крупнейшим в Европе. ВВП на душу населения должно превысить 18800 долл., что на 80% больше, чем в 2007 г. Рост доходов должен послужить основой значительных потребительских расходов, увеличения продаж автомобилей до 5,75 млн. ед. и повышения уровня автомобилизации до 21,8%.

Согласно прогнозам аналитиков BMI, по итогам 2009 г. можно ожидать 7,8%-го падения реального ВВП, которое сменится 2,0%-ым ростом в 2010 г. Однако они придерживались мнения о том, что частное потребление будет оставаться слабым вплоть до второй половины 2010 г. По их оценке, продажи легковых автомобилей в 2009 г. достигнут 1,7 млн. ед. общей стоимостью 65,7 млрд. долл. и в 2014 г. увеличатся до 2,46 млн, ед. и 133,5 млрд. долл. соответственно.

Ухудшение экономического климата в России окажет влияние и на продажи грузовых автомобилей. С началом глобального экономического кризиса произошло сильное кредитное сжатие, что негативно отразилось на экспорте и снизило доступность капитала. Как результат, Россия страдает из-за внешних и внутренних обстоятельств. Дополняют картину снижение покупательной способности потребителей и рост безработицы. По данным Министерства экономического развития РФ, общий объем производства грузовых автомобилей за два месяца 2009 г. упал на 78,9% в годовом исчислении, до 8700 ед. С учетом резкого сокращения производства легковых автомобилей, общий выпуск автомобилей сократился на 80% в годовом исчислении, до 24950 ед. в течение того же периода.

В этих условиях нет ничего удивительного в том, что, в краткосрочной перспективе пострадает рынок коммерческих автомобилей. BMI прогнозирует увеличение продаж грузовых автомобилей до 410013 ед., или всего лишь на 3,5% в годовом исчислении. Компании сокращают выпуск продукции, что приведет к уменьшению уровня автомобильных перевозок, Россия - огромная страна с недостаточно развитой транспортной инфраструктурой. По данным Всемирного банка, доля перевозок по сети автомобильных дорог в общем объеме перевозок, вероятно, возрастет с 13% в 1992 г. до 41% в 2012 г., что все еще далеко до уровня в 72,7%, достигнутого в 15 странах ЕС в 2005 г. Для дальних перевозок в России преимущественно используется железнодорожный транспорт, поскольку большие размеры страны делают нецелесообразной перевозку грузов автомобильным транспортом. Междугородным перевозкам содействовало завершение в марте 2004 г. строительства Транссибирской магистрали, которая предложила альтернативу железной дороге. Такое развитие инфраструктуры влияет на спрос на грузовые автомобили, особенно сегмента тяжелых коммерческих автомобилей.

Потенциал роста может быть ограничен коммерческими транспортными средствами, в частности грузовыми автомобилями. В условиях мирового экономического спада рынок коммерческих автомобилей испытывает резкое падение во всем мире. Глава компании Daimler Trucks A.Renschler ожидал падения на европейском рынке коммерческих транспортных средств в 2009 г. до 50%. Один из крупнейших производителей коммерческих автомобилей в мире планирует начать экспансию на развивающихся рынках, подобных России. Российские производители все еще не способны выпускать автомобили, отвечающие международным стандартам для грузовых автомобилей с прицепом и полуприцепом. Как результат, иностранные экспедиторские компании имеют более крупную рыночную долю, чем российские перевозчики. В ответ на эту проблему власти снизили ввозные пошлины на грузовые автомобили с прицепом и полуприцепы иностранного производства на 5% и на 10% соответственно.

Российские марки ГАЗ, КАМАЗ и УАЗ доминируют на рынке грузовых автомобилей. Однако быстрый рост рынка потребует значительных новых мощностей. Россия отстает от автомобильных фирм США, Евросоюза и Японии с точки зрения технологии и производительности. Основное препятствие, которое должны преодолеть автомобильные фирмы, - это их репутация как производителей низкокачественной техники устаревших моделей. Производственные мощности ориентированы на выпуск большегрузных грузовых автомобилей, доля которых в сегменте грузовых транспортных средств снижается. Российские производители коммерческих автомобилей все чаще конкурируют с импортом подержанных машин. Основная причина заключается в том, что даже подержанные иностранные автомобили более прочны, надежны и безопасны, чем новые российские марки коммерческих автомобилей, а также отличаются более низкими расходами на техническое обслуживание. Еще одной проблемой является низкий коэффициент замещения транспортных средств, почти половина всего парка грузовых автомобилей старше десяти лет, и эта ситуация, вероятно, изменится с введением в действие нормативных документов с более жесткими требованиями к выхлопным газам. Для решения этих проблем и открытия полного потенциала рынка необходимы иностранные инвестиции. Хотя к 2008 г. лишь небольшая часть коммерческих автомобилей в России строилась из иностранных комплектующих, решение правительства сократить импортные пошлины на автомобильные детали повысит привлекательность страны для зарубежных инвесторов. Правительство, как представляется, смирилось с фактом, что защита вертикально интегрированного автомобильного сектора и идеи национальной самодостаточности с точки зрения деталей и комплектующих тормозит рост рынка коммерческих транспортных средств.

Правительство предприняло еще один шаг по охране своего внутреннего автомобильного производства от импорта, продлив ограничения на ввоз автомобилей еще на 10 мес. О пролонгации было объявлено 12 октября 2009 г., лишь день спустя после истечения фока действия 30%-ой импортной пошлины. Введенной в январе 2009 г. пошлиной в размере 30% (возросшей на 5 процентных пунктов) облагаются новые и подержанные иностранные легковые и грузовые автомобили, ввезенные в страну. Когда в январе 2009 г. было объявлено о повышении ввозных пошлин, правительство объяснило, что такой шаг был предпринят для стимулирования спроса на отечественные автомобили, что, в свою очередь, поможет поддержать отечественного производителя и заводы в России по сборке иностранных автомобилей.

Однако через 10 мес. после повышения ввозных пошлин эксперты BMI не смогли обнаружить выгод от подобного регулирования. По сообщению СМИ, такое решение стоило правительству 29,5 млрд, р. (1 млрд. долл.) в бюджете 2009 г. Во Владивостоке, столице российского Дальнего Востока, автомобильные импортные пошлины составили 45% от общей суммы в 62 млрд. р. (2,1 млрд. долл.) импортных пошлин, собранных таможенными органами в 2008 г. Но из-за роста пошлин доходы по итогам 2009 г., вероятно, упадут на 40%. Кроме того, по бизнесу, связанному с ввозом транспортных средств, в основном подержанных японских автомобилей, был нанесен серьезный удар, что оставило без работы почти пятую часть населения города.

Не удивительно, что правительству удалось сократить импорт легковых и грузовых автомобилей на 73% и 84% соответственно в годовом исчислении, однако также наблюдалось аналогичное падение производства. Выпуск легковых и грузовых автомобилей сократился в годовом исчислении на 70% и 60% соответственно, а это означает, что скорее внутренний спрос, а не импорт, остается основным препятствием для роста внутреннего производства в России в кратко- и среднесрочной перспективе. По оценке BMI, правительство пытается решать проблемы, перенося приоритеты на предложение, посредством предоставления государственных дотаций и понижения транспортных тарифов, наряду с расширением импортных ограничений. В долгосрочной перспективе, однако, быстрый рост в России уровня личного потребления и доходов населения в сочетании с политикой правительственной поддержки, будут стимулировать участников индустрии к расширению местного производства.

С точки зрения международной конкурентоспособности, повышение пошлин, вероятно, усилит разногласия, существующие между Россией и Европейской комиссией, которая считает, что подобные ограничения противоречат двустороннему соглашению 2004 г. между Евросоюзом и РФ о возможном вступлении страны в ВТО.

По мнению экспертов BMI, рынок будет продолжать зависеть от импорта, который к концу 2013 г. достигнет 38% от общего объема продаж по сравнению с приблизительно 50% в 2008 г. Прогнозируется, что к тому времени 92% выпускаемой продукции будет продаваться на российском рынке, хотя страна не станет одним из крупнейших экспортером автомобилей. Положительный момент заключается в том, что производители могут выиграть благодаря ослаблению рубля. По оценке BMI, рубль потеряет более трети своей стоимости по отношению к доллару, что обычно приводит к повышению привлекательности отечественных товаров по сравнению с иностранными, и это может способствовать росту продаж автомобилей за рубежом.

Рост экспорта будет невысоким, большая часть продукции отечественного производства будет предназначаться для удовлетворения местного спроса, хотя сектор коммерческих автомобилей более ориентирован на экспорт и грузовые автомобили будут играть важную роль в экспорте. Аналитики BMI полагают, что отечественным автомобилям будет сложно конкурировать на экспортных рынках, в то время иномарки займут большую долю на внутреннем рынке.

Поскольку Россия продолжает пожинать выгоды от высоких цен на нефть в 2008 г., увеличение располагаемых доходов домохозяйств означает, что большие средства будут потрачены на потребительские товары, и иностранные производители автомобилей расширяют свое производство, чтобы удовлетворять такие потребности. Пока российские автопроизводители будут вести поиск рынков для экспорта, большинство выпускаемой продукции будет продолжать приобретаться на отечественном рынке.

Для России основные экспортные рынки автомобилей находятся в странах СНГ, для которых характерны увеличение собственного производства, как это имеет место на Украине, в Азербайджане, Узбекистане и Казахстане, и рост продаж автомобилей, произведенных за пределами СНГ в связи с повышением уровня благосостояния населения.

Несмотря на постоянный приток иностранных автопроизводителей и вероятность повышения импортных пошлин на комплектующие и запасные части, BMI прогнозирует, что спрос будет достаточным для поддержки постоянного роста импорта. В условиях уменьшающегося внутреннего спроса в Китае его близость к России могла бы привести к укреплению торговых связей. Автомобильный экспорт России сейчас находится на низком уровне, несмотря на ее амбициозные планы вступления в ВТО.

Прогноз развития автомобильного рынка приводится по трем показателям: вкладу автомобилестроения в ВВП: в 2010 г. - 1,87%, 2011 г. - 1,90%, 2012 г. - 1,92%; автомобильному парку (млн. ед.): в 2010 г. - 27,9, 2011 г. - 28,5, 2012 г. - 29,2; и доле автовладельцев (в общей численности населения): в 2010 г. - 20,19%, 2011 г. - 21,00%, 2012 г. - 21,82%.

О.С.Шуров

Russia Autos Report. - Business Monitor International. - 2009. - P. 5-30.

ПРИРОДНЫЕ РЕСУРСЫ

Освоение природных ресурсов в государствах Центральной Азии

Издание Mining Journal информирует о том, что правительства Казахстана, Узбекистана и Киргизии поощряют разведку и освоение имеющихся у них в значительной степени нетронутых месторождений полезных ископаемых.

Казахстан. Основные полезные ископаемые - золото, уран и медь. Золотодобывающим компаниям Казахстана, самой большой из бывших советских республик, все еще удается увеличивать доходы, несмотря на экономический кризис. Правительство снизило ставку налога на добычу полезных ископаемых, чтобы помочь всем компаниям преодолеть этот трудный период.

Казахстан, как и другие государства Центральной Азии, сильно пострадал от глобального финансового кризиса. Большинство компаний горнодобывающего сектора отложили реализацию своих геологоразведочных проектов. Поскольку денежные резервы иссякли, горные компании ведут поиск капитала через своих акционеров или через материнские компании.

Для того чтобы снять растущую озабоченность по поводу неисполнения обязательств и убыточности горно-металлургических компаний, правительство Казахстана одобрило снижение налога на добычу полезных ископаемых. По словам представителей правительства, этот налоговый механизм будет применяться в каждом конкретном случае на индивидуальной основе. Правительство объявило о возможности оказания дополнительной поддержки пострадавших от кризиса компаний, чтобы предотвратить их банкротство и сокращение рабочих мест.

Между тем новость о том, что Казахстан обогнал Австралию в качестве второго по величине производителя урана в мире, может быть омрачена урановым скандалом, связанным с государственной компанией «Казатомпром», глава которой М.Джакишев был уволен за предполагаемые незаконные зарубежные сделки.

Недавно компания KazakhGold Group сумела получить кредит в размере 9,4 млн. долл. от инвестиционного холдинга Gold Lion Holdings, который владеет приблизительно 22 млн. акций компании KazakhGold от имени семьи Ассаубаева, мажоритарного акционера KazakhGold. Ожидается, что компания KazakhGold использует средства для проведения просроченной купонной выплаты объемом 200 млн. долл. по 9%-ым еврооблигациям. Кроме того, KazakhGold ведет переговоры с российской компанией «Полюс Золото», которая намерена приобрести контрольный ракет акций KazakhGold. Компании «Полюс Золото» и KazakhGold пересматривают условия передачи под контроль «Полюс Золото» казахстанской золотодобывающей компании, стремящейся получить новый капитал для поддержания своей деятельности.

Американская компания Frontier Mining, акции которой зарегистрированы на бирже AIM, вступила в соглашение о финансировании стоимостью 14 млн. долл. для привлечения капитала в целях продвижения ее проектов в Казахстане, 10 млн. долл. через кредиты и 4,0 млн. долл. через новые акции. Frontier Mining имеет один действующий золотой прииск «Найманжал» и один золотодобывающий проект «Коскудук». Недавно она приобрела 50%-ую долю в медно-молибденово-золотом месторождении «Бенкала» в Уральском золото-медном рудном поясе (СП KazCopper LLP). Проект по добыче меди быстро продвигается к этапу предварительного анализа экономической целесообразности с перспективой начала производства в конце 2010 г.

Компания Frontier Mining ранее получила продление лицензии на опытную эксплуатацию месторождения «Найманжал», где она приступила к добыче, отбойке и штабелированию руды. В 2008 г. компания продала 772 унции золота и 8522 унции серебра, в 2009 г. прогнозировалась опытная эксплуатация в объеме 6000 унций золота и 60 тыс. унций серебра. Компания представила заявку на коммерческое производство на «Найманжале» и опытное извлечение золота на «Коскудуке», золота и меди на «Бешоку», меди на «Юбилейном» и ожидала получить уведомление в третьем квартале 2009 г.

Британская корпорация Orsu Metals пыталась найти способ реструктуризации своего долга с тем, чтобы ей не пришлось продавать свое золото-медное месторождение «Варваринское». В 2008 г. на месторождении было произведено 40600 унций золота и 4494 т меди для обогащения и оно принесло доход в размере 43,7 млн. долл. В майском заявлении компании указывалось, что проблемы, связанные с обязательствами по золотому форвардному контракту и долгосрочному погашению долга, останутся неурегулированными до тех пор, пока цены на металлы, особенно на медь, не повысятся; пока на месторождении «Варваринское» не будут сокращены производственные издержки и она не заработает с максимальной производительностью; пока не будет получено результата от ведущихся переговоров с кредиторами о рефинансировании.

Компания Orsu Metals недавно завершила программу бурения с обратной циркуляцией и алмазного бурения (глубиной 642,5 м) по золотодобывающему проекту «Тохтазан» в разведочном районе «Карчига» на северо-востоке Казахстана. В число лучших результатов входит содержание золота 1,89 г/т на 32-м метре нисходящей скважины глубиной 67 м. Компания намеревалась продолжать бурение в 2009 г. и 2010 г.

Казахстанская ArcelorMittal Temirtau, дочерняя компания сталелитейного гиганта ArcelorMittal, планировала сокращение числа работников и приостановку производство, с тем чтобы справиться с глобальным снижением спроса на свою продукцию, но отказалась от этого решения после угрозы проведения забастовки. 1 июня 2009 г. компания приняла решение о снижении зарплат и ограничении бонусов сроком на три месяца в целях сокращения фонда заработной платы на 14% с тем, чтобы избежать сокращения штата и прекращения производства. В 2008 г. компания уже на 30% сократила производство и уменьшила количество рабочих часов с целью снижения расходов.

В Казахстане персонал компании составляет около 46 тыс. человек, и правительство было озабочено возможностью потери ими работы. Ожидалось, что в 2009 г, из-за ситуации в ArcelorMittal Temirtau мировое производство жидкой стали снизится до 3,17 млн. т - с 3,43 млн. т в 2008 г.

По данным Госстата Казахстана, производство меди за первые два месяца 2009 г. составило 55652 т, что на 3,1% ниже по сравнению с таким же периодом 2008 г. За последние месяцы производство в казахстанской горнодобывающей отрасли значительно снизилось, поскольку упал спрос со стороны индустриальных и развивающихся государств.

Одно из ключевых событий, которые потрясли горнодобывающий сектор Казахстана, связано с государственной компанией «Казахатомпром». Казахстанская государственная холдинговая компания «Самрук-Казына» рассмотрит возможность продажи всех активов в стратегических секторах республики, от нефтяного и газового до банковского и телекоммуникационного, после того как агентство госбезопасности вскрыло крупное мошенничество в ГК «Казахатомпром».

М.Джакишев, бывший глава ГК «Казахатомпром», был обвинен в продаже прибыльных государственных активов оффшорным компаниям. Предполагается, что он похитил более 60% ядерных запасов Казахстана, фактически лишив страну мошенническим способом десятков миллиардов долларов, согласно докладу разведслужбы Казахстана. Под руководством М.Джакишева ГК «Казахатомпром» создавала многочисленные совместные предприятия с глобальными атомными компаниями Японии, Канады, Австралии и Франции, обеспечивая им доступ к казахстанским резервам в обмен на технологии и экспортные рынки. После того, как стало известно о расследовании, стоимость акций канадской компании Uranium One, которая имеет совместное предприятие с ГК «Казатомпром», упала почти на 40%. Эта компания в мае 2009 г. ввела в эксплуатацию два новых урановых рудника («Хорасан-1» и «Иркол») в качестве партнера с 30% акций по совместному предприятию с ГК «Казатомпром». Канадская компания заявила, что начиная с ноября 2005 г. она предоставила кредиты на сумму 119 млн. канадских долл. своим казахстанским совместным предприятиям и в настоящее время она сотрудничает со следствием.

Все оценки автора статьи, касающиеся горнодобывающего сектора, основаны на возможных сценариях экономического развития Казахстана и спроса на сырьевые товары на мировых рынках. Поскольку горнодобывающая промышленность является капиталоемкой, приток свежего капитала возможен лишь в случае повышения цен на сырье. Только тогда горнодобывающие компании возобновят производство и реализуют отложенные проекты. Ожидается, что горнодобывающий сектор страны в 2009-2010 гг. подвергнется жесткому регулированию, так как ГХК «Самрук-Казына» начинает масштабную проверку продаж стратегических активов, включая активы горнодобывающего сектора. Горнодобывающие компании продолжат поиск средств для устойчивого продолжения производства, а правительство Казахстана по-прежнему будет оказывать сектору поддержку.

Узбекистан. Основные полезные ископаемые - золото и уран. Горнодобывающий сектор Узбекистана обладает большим потенциалом благодаря «Мурунтау» - одному из крупнейших в мире золотодобывающих открытых карьеров. Правительство изыскивает возможности для содействия проведению необходимых работ по разведке и освоению месторождений.

Горнодобывающий сектор Узбекистана не получает иностранные инвестиции в тех же объемах, что его азиатские соседи. Большая часть горной добычи ведется местными и государственными компаниями, хотя зарегистрированная на бирже AIM Oxus Gold является единственной компанией, которая извлекла пользу из выхода на иностранные фондовые биржи.

Узбекистан занимает пятое место в мире по запасам золота, однако в настоящее время осваиваются только девять месторождений из 41 имеющегося. В стране существуют широкие возможности для разработки и освоения месторождений, и правительство надеется открыть перспективы для потенциальных инвесторов. В Узбекистане находятся предприятия аффинажа золота и серебра, аккредитованные при Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов London Bullion, что является редким случаем для других развивающихся экономик Центральной Азии.

В ноябре 2007 г. южнокорейская государственная горнодобывающая компания Korea Resources Corp (Kores) объявила о намерении вложить 4,5 млн. долл. в проведение разведочных и горных работ на месторождениях золота в Узбекистане. Компания Kores и Госкомитет по геологии и природным ресурсам Узбекистана, как ожидается, создадут совместное предприятие с уставным капиталом 8,4 млн. долл. Это СП сосредоточится на разведочных работах в западной части Центрального Кызылкума.

Недавно Комитет по геологии и природным ресурсам предложил потенциальным инвесторам возможность проводить разведочные работы в районах, богатых редкими металлами, которые расположены на западе и юге Узбекистана. Правительство готово предложить эксклюзивные права на проведение работ по разведке и освоению.

Первоначально ожидалось, что компании будут вести изыскания по кварциту, который пригоден для производства технического силикона и силиконовых монокристаллов. По оценкам, запасы кварца в Ташкентской, Ферганской, Самаркандской, Кашкадарьинской и Сурхандарьинской областях составляют 30 млн. т и содержат 98% силикона.

Другая возможность предоставляется сланцевыми нефтяными месторождениями, которые содержат многие редкие металлы в промышленных концентрациях - селен, кадмий, никель, кобальт и уран. Запасы месторождения «Байсун» оцениваются в 55 млн. т, «Уртабулак» - в 248 млн. т, «Джам» - более чем в 25 млн. т.

Специалисты института O'zgeo TEXLTTI полагают, что производство сланцевой нефти на юге Узбекистана возможно главным образом при использовании глубокой горной выработкой или буровыми скважинами. По оценкам геологов, потенциальный доход от добычи 1,0 млн. т/г сланцевой нефти составит 50 млн. долл.

Узбекистан обладает пятыми в мире по величине запасами золота. Подтвержденные запасы составляют около 2100 т, общие запасы оцениваются в 3350 т. Текущее производство составляет 3,0 млн. унций в год.

Золотодобывающее предприятие «Мурунтау», входящее в государственный Навоийский горно-металлургический комбинат, является самым крупным в мире золоторудным месторождением открытого типа. Месторождение было открыто в 1958 г., к настоящему времени здесь добыто более 50 млн. унций золота и в год добывается 1,8 млн. унций. Предполагается, что золото с этого месторождения будет извлекаться приблизительно до 2032 г. В центре пустыни Кызылкум, где находится «Мурунтау», согласно оценкам, имеются дополнительные запасы золота, составляющие 3200 т.

В 2008 г. Узбекистан произвел 2,33 тыс. т урана. Суммарные годовые темпы роста производства урана за последние пять лет составили 3,0%. С 1992 г. весь произведенный уран экспортируется через американскую компанию Nukem. Главными заказчиками были Россия и США.

Около 22 перспективных месторождений находятся в пустыне Кызылкум (Навоийская область), с оценочным потенциалом в 55 тыс. т урана. В пустыне имеется два типа урановых месторождений - песчаные и железистые. Навоийский ГМК добывает уран главным образом из песчаной руды, которую легче перерабатывать.

Производство урана в Узбекистане ограничено тремя предприятиями, перерабатывающими уран методом выщелачивания, которые расположены в центральном регионе («Учкудук», «Зафарабад», «Нурабад»), Эти предприятия являются дочерними компаниями Навоийского ГМК, который входит в состав государственной ХК «Кызылкумредметзолото».

На узбекский рынок энергетического урана пыталась выйти Япония. В октябре 2007 г. Узбекистан объявил о планах сотрудничества с японской корпорацией Japan Oil, Gas & Metals Natural Corp (JOGMEC) в целях ускорения разведочных работ по урану и другим металлам.

Разведочные работы будут проводиться на 11 месторождениях для выявления запасов урана железистого типа. Масштаб работ оценивается в соответствии с соглашением, подписанным корпорацией JOGMEC и Госкомитетом Узбекистана по геологии и минеральным ресурсам. Также корпорация сосредоточит свою деятельность на разведке драгоценных металлов.

В условиях роста спроса на металлопрокат АПО «Узметкомбинат» реализовало программу модернизации своей дуговой сталеплавильной печи стоимостью 7,4 млн. долл. Реализация программы, как ожидается, увеличит производственную мощность печи на 100 тыс. т, до 650 тыс. т в год. В 2009 г. планировалось осуществить проект реконструкции газовой печи стоимостью 5,0 млн. долл., которая позволит снизить потребление природного газа.

Компания Goldfields, один из узбекских производителей золота и серебра, объявила о результатах работ с учетом поправки от июня 2008 г. к проведению первого этапа технико-экономического обоснования по подземному сульфидному проекту компании «Амантайтау».

Проект реализуется в Навоийской области, в 30 км к юго-востоку от Зарафшана и в 25 км к юго-западу от разрабатываемого золоторудного месторождения «Мурунтау». Поправка была инициирована из-за изменившихся экономических условий, которые привели к задержке в получении капитала, необходимого для разработки подземного сульфидного рудника.

Согласно этому пересмотренному первоначальному технико-экономическому обоснованию потребуется меньший стартовый капитал; будет вестись переработка сульфидных отходов, которые возникли от предыдущей пробной переработки переходных и сульфидных руд на предприятии CIP в ходе добычи окисной руды в открытом карьере.

Это технико-экономическое обоснование предусматривает первоначальную переработку 450 тыс. т/г и начальные затраты около 74 млн. долл. Сообщается, что с технической и коммерческой точки зрения проект будет жизнеспособным. Добыча золота будет продолжаться в течение 12 лет и при достижении полной мощности предприятие будет производить 100 тыс. унций/г.

Компания вводит новую технологию, которая позволит дополнительно перерабатывать 8,0 тыс. т металлолома при соблюдении более высоких экологических стандартов.

После завершения программы модернизации в 2010 г. «Узметкомбинат» планирует увеличить производство стали до 695 тыс. т, а производство проката - до 492 тыс. т.

Компания Oxus провела переговоры с рядом потенциальных кредиторов, включая крупную китайскую подрядно-инвестиционную группу, по поводу технико-экономического обоснования от июня 2008 г.

Представитель Oxus R.Shead сообщил, что сложная экономическая ситуация и связанная с ней задержка в развитии подземного проекта побудили компанию принять решение о пересмотре ТЭО с тем, чтобы первый этап строительства мог быть начат при значительно сокращенных капитальных затратах в 74 млн. долл. Компания намеревалась к ноябрю 2009 г. заключить контракт по добыче с Shaft Sinkers (Ply). Ввод в эксплуатацию предприятия намечается на первый квартал 2011 г. Компания уверена в том, что средства для финансирования работ первого этапа этого проекта найдутся, -сказал R.Shead.

С точки зрения перспектив, вход на урановый рынок Японии в долгосрочном плане будет зависеть от роста спроса на энергоносители со стороны электростанций азиатского региона. Местный спрос на такие виды продукции, как медь, цинк, алюминий, сталь и золото, будет расти. Правительственная программа технической модернизации горнодобывающих компаний в ближайшие годы повысит их производственные возможности.

Киргизия. Основные полезные ископаемые - золото и редкоземельные металлы. Киргизия известна своими месторождениями золота и редкоземельных металлов, на ее территории находятся самые большие запасы золота в Азии. Все большее внимание привлекают месторождения золота и урана.

Горнодобывающий сектор обеспечивает более 20% ВВП республики. Хотя в число основных минерально-сырьевых ресурсов входят ртуть, олово, вольфрам и оксид урана, доминирующее положение занимает золото. В Киргизии расположено одно из крупнейших золоторудных месторождений «Кумтор» компании Centerra Gold с оценочным запасом 514 т. В Киргизии работают несколько иностранных компаний, и «Кумтор» является крупнейшим золоторудным месторождением в Центральной Азии, разрабатываемым западной компанией.

По добыче золота Киргизия занимает третье место среди бывших советских республик после России и Узбекистана.

Большая часть запасов золота сконцентрирована на четырех ключевых месторождениях, находящихся в крепких породах - «Кумтор» и «Махмаль» (ведется добыча), «Джеруй» и «Талды-Булак». В стадии разработки находятся менее крупные месторождения, такие как «Солтон-Сары» и «Куранджайляу».

Месторождение «Кумтор», разрабатываемое канадской компанией Centerra Gold, находится в горах Тянь-Шань на высоте 4,0 тыс, м над уровнем моря, Оценочные запасы золота составляют 514 т. «Кумтор» обеспечивает 18% ВВП Киргизии и разрабатывается при всестороннем сотрудничестве с правительством Киргизии в рамках стандартов горной отрасли и десятилетнего стабилизационного соглашения. В 2008 г. производство золота на месторождении «Кумтор» превысило 556 тыс. унций.

Компания Centerra Gold недавно согласилась на увеличение доли правительства Киргизии в этом проекте с 16% до 33%. В связи с этим новым соглашением ожидается, что правительство заработает 53,4 млрд. долл. к 2026 г., когда месторождение уже, вероятно, будет истощено.

Недавно Centerra Gold заявила о получении лицензии на разработку соседнего месторождения «Сарытор», которое расположено примерно в 4,5 км юго-западнее предприятия на месторождении «Кумтор» и содержит вероятные запасы около 300 тыс. унций, которые включены в общий запас подтвержденных и вероятных запасов месторождения «Кумтор».

Корпорация Orsu Metals ведет разведочные работы в нескольких районах Киргизии. Главный проект корпорации связан с медно-золотым месторождением «Талды-Булак».

Недавно корпорация объявила результаты реализации программы бурения, которая проводилась с целью определения более точного контура центральной части месторождения «Талды-Булак» и дополнительных потенциальных запасов путем анализа периферийных участков, прилегающих к центру месторождения с высоким содержанием золота. В 2009 г. на проведение разведочных работ на месторождении «Талас» выделено 7,0 млн. долл.

В апреле 2009 г. Orsu выполнила 72% буровых работ по программе, предусматривающей бурение скважин общей глубиной 17 тыс. м.

Добычу урана в Киргизии осуществляет компания Monaro Mining NL, которая в настоящее время имеет восемь лицензий на ведение разведочных работ.

Monaro Mining NL обсуждала с компанией Sinosteel сделку, которая позволит китайскому сталелитейному гиганту иметь долю до 60% в одном или более (до трех) урановых проектах,

Однако в апреле 2009 г. компания Monaro Mining NL сообщила, что в связи с кадровыми изменениями в Sinosteel и имеющимися задержками сделка не завершена и поэтому она считает возможным вести переговоры с другими компаниями.

В 2008 г. Monaro Mining NL сообщила, что в течение года в шести из восьми лицензий ее доля уменьшена до 25% в целях «удовлетворения обычных киргизских требований» и что будет необходимо дальнейшее уменьшение доли с тем, чтобы удовлетворить имущественные требования правительства в предстоящем году.

Однако представитель компании указал, что в целом перспективы на добычу урана после таких изменений не ухудшатся.

В 2005-2010 гг. ожидалось относительно небольшое производство урана в связи с низким спросом на глобальных рынках. Однако в ближайшие годы на фоне повышения спроса на энергоносители предполагается рост производства, а также потенциальное увеличение объемов иностранных инвестиций, что позволит Киргизии стать одной из привлекательных стран Центральной Азии.

Журнал информирует также о том, что правительство Таджикистана приглашает заинтересованных инвесторов принять участие в разработке месторождения «Конимансури Калон» с запасами серебра, свинца, цинка и других сопутствующих металлов, расположенного в северной части Таджикистана.

Правительство планирует провести транспарентный тендерный процесс по международным стандартам с тем, чтобы избрать инвестора, которому будут предоставлены все необходимые права на разработку месторождения в соответствии с международными стандартами. Правительство привлекло International Finance Corp (IFC), члена Группы Всемирного банка, в качестве ведущего советника для оказания помощи в структурировании и реализации тендерного процесса для выбора разработчика месторождения.

На данном этапе все заинтересованные стороны, имеющие необходимые финансовые возможности и опыт деятельности в горнодобывающем секторе, приглашаются представить выражение заинтересованности в разработке этого месторождения. Выражение заинтересованности должно содержать краткое описание деятельности компании и подтверждение ее интереса к дальнейшему тендерному процессу.

В.И.Вершинин

Mining Journal. - 2009. - 12 June. - P. 14-21.

Положение на мировом рынке урана

В еженедельнике Mining Journal опубликован обзор состояния мирового рынка урана, в котором, в частности, рассмотрена ситуация в урановом секторе стран СНГ.

Как указывается в статье, урановый сектор привлекает все больший интерес в связи с улучшением перспектив ядерной энергетики. Мощность добычи урана постепенно увеличивается, однако в 2008 г. мировое производство росло медленно, следуя тенденции последних лет, и повысилось лишь на 6,0%, достигнув 43853 т. Хотя с 2002 г. годовой объем производства вырос приблизительно на 25%, это является относительно незначительным реагированием на существенное повышение цены за тот же период.

В 2008 г. самый большой вклад в рост производства урана внес Казахстан вследствие начала эксплуатации совместными предприятиями ряда рудников. Значительный рост обеспечила также Намибия, поскольку рудник Ro'ssing, мажоритарным акционером которого является компания Rio Tinto, увеличил производство на 800 т урана и рудник Langer Heinrich компании Paladin Energy достиг годовой производительности первого этапа, составляющей почти 1000 т.

Замедленная ответная реакция производства в последние несколько лет объясняется рядом факторов, включая обычные колебания добычи и ограниченные возможности по увеличению выработки на существующих рудниках, хотя их воздействие было смягчено началом производства на нескольких новых горнодобывающих предприятиях. В частности, Казахстан продолжает быстро наращивать добычу на рудниках с подземным выщелачиванием и планирует расширять производство и в дальнейшем.

В течение 2008 г., как и в предыдущие годы, около 65% мировых реакторных потребностей удовлетворялось за счет первичных поставок. Остальное восполнялось вторичными поставщиками, преимущественно за счет бывших военных материалов, а также повторного обогащения запасов обедненного урана.

Переработка отработавшего ядерного топлива и других расщепляющихся материалов составляла относительно небольшую долю в поставах урана. Однако в 2008 г. уровень запасов несколько увеличился, поскольку коммунальные предприятия как в Европе, так и в Северной Америке намеревались восстановить свои урановые запасы, опасаясь дальнейшего роста цен и возможного дефицита поставок.

В течение 2008 г. цена урана на спотовом рынке падала с пикового значения, зафиксированного в июне 2007 г., - 138 долл./фунт. Однако потом началось снижение и в конце 2007 г. цена была уже на уровне 90 долл./ фунт. Эта тенденция продолжилась и в 2008 г.: к середине года цена была на уровне 60 долл./фунт, а к концу года - 50 долл./фунт.

Хотя большая часть урана продается по долгосрочным контрактам, спотовый рынок дает ориентир в отношении материала, продаваемого по предельной цене (at the margin), а также оказывает влияние на некоторые долгосрочные сделки.

Цены, зарегистрированные в конце 2008 г., были более чем достаточны для покрытия предельных операционных расходов на существующих урановых рудниках и были способны стимулировать рост добычи.

Удовлетворение энергетического спроса. Разумное объяснение существенного роста цен с 2003 г. дать сложно, но в основном он произошел из-за понимания того, что первичное производство урана должно быть расширено в целях удовлетворения растущего спроса на ядерную энергию и компенсации снижающихся вторичных поставок урана.

Также эта тенденция роста цен усиленно развивалась, и, вероятно, преувеличенно, из-за прихода на рынок урана инвестиционных фондов.

Хотя урановая промышленность начала реагировать на ценовые сигналы введением в строй нескольких новых производственных мощностей и значительным увеличением финансирования разведочных работ, сроки и масштабы будущих первичных и вторичных поставок остаются неопределенными.

Производство урана в течение 2008 г. в основных странах-производителях варьировалось.

Канада. Производство урана снижалось в Канаде третий год подряд, упав и в 2008 г. на 5,0%, до 9000 т. Однако страна сумела сохранить статус крупнейшего в мире производителя урана, на долю которого в 2008 г. приходилось около 20% мирового производства; в 2007 г. эта доля составляла 23%.

Ведущее положение занимал рудник McArthur River/Key Lake, мажоритарным собственником которого является Cameco Corp, которая в 2008 г. произвела 6383 т урана, что на 11% меньше, чем в 2007 г. На руднике Rabbit Lake, находящемся в полной собственности этой компании, производство также немного снизилось - на 10%, или до 1368 т.

В 2008 г. среди канадских рудников только McClean Lake, мажоритарным собственником которого является компания Areva, увеличил производство на 70%, до более чем 1249 т урана, после низких объемов в 2006 г. и 2007 г. Пока нет твердой даты ввода в эксплуатацию рудника Cigar Lake, чьим мажоритарным акционером является компания Cameco.

Казахстан. Второе место по производству урана после Канады занимает Казахстан, в 2008 г. в стране было произведено 8521 т, что на 28% больше, чем в 2007 г.

Казахстан продолжает наращивать производство весьма высокими темпами, учитывая, что всего лишь десять лет назад его объем составлял менее 1000 т. Если бы эти темпы роста сохранились, то Казахстан в 2009 г. мог выйти в мировые лидеры, опередив Канаду.

Государственная компания «Казатомпром» имеет четыре предприятия, использующих технологию подземного выщелачивания. Эти предприятия и Целинный горно-химический комбинат (единственная подземная шахта Казахстана) в 2008 г. произвели чуть более 4000 т урана. Совместное предприятие Katco (51% Areva/49% «Казатомпром») увеличило производство более чем на 50%, приблизительно до 1350 т, a Akdala (70% Uranium One/30% «Казатомпром») добыло в 2008 г. 1034 т урана, что несколько больше, чем в 2007 г. South Inkai (70% Uranium One/30% «Казатомпром») начало производство в 2008 г. и до конца года добыло 440 т урана.

СП Inkai (60% Cameco/40% «Казатомпром»), находящееся севернее СП South Inkai на урановом месторождении «Инкай» в процессе опытно-промышленной эксплуатации получило около 215 т урана. СП ARMZ (50% Россия/50% «Казатомпром») на двух месторождениях с подземным выщелачиванием («Заречное» и «Буденновское») произвело около 830 т урана. Остальные 650 т были произведены на других казахстанских месторождениях («Центральный Мынкудук», «Западный Мынкудук»).

Австралия. В 2008 г. производство урана в стране несколько снизилась, до 8430 т, и Австралия перешла на третье место. Рудник Ranger компаний Rio Tinto и Energy Resources of Australia в 2008 г. вновь достиг высоких объемов - 4527 т, это его третий по величине годовой объем производства.

Рудник Olympic Dam компании ВНР Billiton, расположенный в Южной Австралии, произвел 3344 т, почти как и в 2007 г. Производство значительно увеличилось в первые месяцы 2008 г., но уменьшилось в последнем квартале из-за более низкой производительности и плохого качества руды.

Рудник Beverly компании Heattigate Resources, на котором применяется технология подземного выщелачивания, в 2008 г. произвел 559 т урана, почти на 12% меньше, чем в 2007 г.

Министр окружающей среды Австралии P.Garrett одобрил развитие уранового проекта Four Mile в Южной Австралии, который контролируется компаниями Quasar Resources (75%) и Alliance Resources (25%), на месторождении с запасом 61 млн. фунтов при содержании 3500 ppm U3O8. Начало производства было запланировано на январь 2010 г. с производительностью 2,6 млн. фунтов урана в год, которую за три месяца планировалось довести до 3,0 млн. фунтов в год. Затраты на разработку месторождения оцениваются в 90 млн. австралийских долл.

Другие регионы. Намибия в 2008 г. заняла четвертое место по производству урана, добыв 4366 т. Компания Rossing Uranium произвела 3449 т, на треть больше, чем в 2007 г. Рудник Langer Heinrich компании Paladin Energy произвел 917 т урана, что более чем вдвое превысило уровень 2007 г. Мощность добычи этого рудника в первой половине 2009 г. была увеличена до более чем 1400 т урана в год.

В Южной Африке в 2008 г. в общей сложности было произведено 655 т урана. На руднике Vaal River компании AngloGold Ashanti было выработано 582 т, что значительно больше, чем в 2007 г., когда из-за энергетического кризиса в Южной Африке энергопотребление было сокращено на 10%. В 2008 г. рудник Dominion компании Uranium One произвел 73 т урана. Однако в середине октября рудник был законсервирован вследствие существенного ухудшения экономических показателей проекта при упавших ценах на уран.

Россия в 2008 г. была пятым по величине производителем урана с общим производством 3521т (рост на 3,0% по сравнению с предыдущим годом). По оценкам, на подземном руднике «Приаргунский» произведено 3050 т урана, а на месторождениях «Далур» и «Хиагда» методом подземного выщелачивания произведено 10 т и 61 т урана соответственно.

В Нигере в 2008 г. производство урана упало до 3032 т, снизившись по сравнению с 2007 г. на 30%, в связи с чем страна заняла шестое место после России. Рудник Arlit (Somair) компании Areva произвел 1743 т урана, что почти соответствует уровню 2007 г. Рудник Akouta (Cominak), находящийся в мажоритарной собственности этой же компании, произвел лишь 1289 т урана - значительно меньше, чем в 2007 г. В перспективе, после ввода в эксплуатацию предприятия Imouraren приблизительно в 2012-2013 гг., компания Areva намерена существенно расширить производство в Нигере.

В Узбекистане в 2008 г. Навоийский горно-металлургический комбинат произвел методом подземного выщелачивания на рудниках «Нурбад», «Учкадук» и «Зафарабад» 2338 т урана, что чуть больше, чем в 2007 г.

В США производство урана сдерживалось ростом производственных затрат, приведшим к закрытию рудников в 2008 г. и в начале 2009 г. В 2008 г. общее производство урана в США составило 1430 т, или на 14% меньше, чем в 2007 г. В 2008 г. с применением технологии подземного выщелачивания на рудниках Smith-Ranch-Highland компании Сатесо было произведено 475т урана, что значительно меньше, чем в 2007 г.

Производство снизилось и на руднике Crow Butte компании Сатесо в шт. Небраска -до 228 т. На руднике Alta Mesa компании Mestena Uranium в Южном Техасе в 2008 г. методом подземного выщелачивания было произведено 270 т урана, или почти на 25% меньше, чем в 2007 г.

В юго-восточной Юте шахта White Mesa компании Denison Mines в 2008 г. произвела 340 т урана, что составило лишь половину того, что планировалось в начале года. Под влиянием более низких цен на уран и ванадий компания Denison Mines приостановила работы на рудниках Tony M, Sunday и Rim.

Другим производителям, испытавшим негативное воздействие падения цен и роста производственных затрат, была компания Uranium Resources из Южного Техаса, вынужденная проводить закрытие всех своих рудников, в которых применялась технология подземного выщелачивания. В 2008 г. три рудника этой компании, Kingsville Dome, Vasquez и Rosita, произвели только 117 т урана.

В Пакистане объемы производства урана практически не изменились. На Украине они, предположительно, снизились. Несмотря на планы существенного увеличения производства в Индии, оно оставалось на уровне 270 т урана в год. Производство в Китае, по-видимому, также остается относительно устойчивым.

Каждая из этих крупных стран может характеризоваться как «контролируемый производитель» («captive producer»), поскольку они производят уран в основном для удовлетворения только внутренних реакторных потребностей,

В Бразилии наблюдается тенденция к повышению объемов производство урана, в 2008 г. оно достигло 330 т. Ожидается, что в будущем возможности рудников будут использованы в полном объеме.

Перспективы. Согласно некоторым прогнозам, основанным на текущих планах компаний, мировое производство урана в 2009 г. увеличится приблизительно до 47 тыс. т, в основном за счет роста производства в Казахстане и в Африке.

Однако, учитывая, что среднегодовые темпы роста производства урана в последние несколько лет составляли около 5,0%, фактическое производство урана в 2009 г., более вероятно, составит 46 тыс. т.

Тем не менее, после существенного роста цен на уран перспективы производства в настоящее время улучшились по сравнению с первыми годами десятилетия. Имеются перспективы устойчивого роста мирового производства до более чем 60 тыс. т в год в течение следующих трех-пяти лет, за счет увеличения производства в Казахстане и в Африке.

Традиционные ведущие производители - Канада и Австралия - в определенной степени отстают, но в конечном итоге их реакция последует. Тенденция поставок, которая определяется несколькими крупными низкозатратными рудниками в ограниченном числе стран, может в какой-то мере ослабнуть, поскольку появляются новые производители урана. Некоторым менее крупным производителям будет легче конкурировать в условиях роста цен на уран. Отсрочки с реализацией крупных проектов могут обеспечить им для этого новые возможности, как и любое прекращение ожидаемых поставок высокообогащенного урана и других вторичных материалов.

Казахстан заявил о своем намерении резко расширить производство урана, частично за счет совместных предприятий с иностранными компаниями. Увеличивающейся спрос на ядерное топливо для реакторов российской конструкции, например в Индии и Китае, предполагает также рост производства урана в России.

Основные производители, инвестирующие капитал в новые долгосрочные источники поставок урана, основывают свои решения на ожидаемых производственных издержках и на прогнозируемых адекватных прибылях от инвестированного капитала, исходя из оценки возможных будущих цен.

Наряду со стратегическими соображениями и вопросами безопасности поставок, после ввода рудника в эксплуатацию целесообразно поддерживать его в рабочем состоянии, до тех пор пока рыночные цены могут покрывать финансовые затраты, включая текущий капитал, поскольку закрытие рудника обычно связано с серьезными социальными и экологическими обязательствами.

Природоохранные и нормативно-правовые аспекты служат причиной увеличения сроков, необходимых для разработки новых проектов. Процедуры лицензирования, информирование о воздействии на окружающую среду и связанные с ним общественные слушания обеспечивают тщательную оценку новых проектов, прежде чем будет получено разрешение на их реализацию, но это на годы удлиняет период разработки проекта.

Особенно сложно получить разрешения в Канаде, США и Австралии. Несмотря на эти обременительные требования, новые проекты одобряются, однако сам процесс необходимо начинать задолго до ожидаемого спроса на продукцию.

Инвестиции в разведочные работы. За последние несколько лет программы разведки значительно улучшились в связи с ростом цен на уран начиная с 2003 г. Хотя исследования запасов урана выявили резервы общим объемом свыше 4,0 млн. т, что эквивалентно почти столетнему производству при нынешнем его уровне, дальнейшая разведка может повысить качество существующего портфеля проектов.

Внимание сосредоточено на выявлении месторождений с недорогим производством за счет высокого качества руды или возможности использования технологии подземного выщелачивания. Поиск высококачественных запасов урана продолжается в Канаде и Австралии, где уже были открыты крупные месторождения (в Канаде - в провинции Саскачеван и на Северных территориях). Поиск месторождений на песчаниках, подходящих для использования технологии подземного выщелачивания, проводился в США, бывшем Советском Союзе, Монголии, Индии и Китае.

Следует отметить, что новые рудники, которые в настоящее время находятся в стадии разработки, в основном разведаны в 70-х и 80-х годах.

Топливный спрос В конце 2008 г. в мире насчитывалось 436 действующих ядерных реакторов общей мощностью 372 ГВт. Все более значимым фактором является рост генерирующих мощностей существующих ректоров путем модернизации, а не введение в эксплуатацию новых реакторов.

В конце 2008 г. в мире имелось также 34 ректора в стадии строительства или временно выведенных из эксплуатации общей мощностью 28 ГВт. Введение в строй этих реакторов в течение следующих десяти лет частично будет компенсировать прекращение эксплуатации некоторых старых реакторов, как правило, меньшей мощности.

Хотя ядерные генерирующие мощности являются важным индикатором для спроса на уран, рабочие характеристики реакторов также являются критически важными факторами и иногда игнорируются комментаторами.

Одна из недавних тенденций связана с тем, что урановые и обогатительные услуги в какой-то степени заменяют друг друга.

Для того чтобы произвести определенное количество обогащенного урана (необходимого для более чем 90% действующих реакторов в мире), возможны различные сочетания урановых и обогатительных услуг, при оптимальной комбинации в зависимости от цены.

При ценах на уран, поднимающихся значительно выше среднего уровня 80-х и 90-х годов, в настоящее время покупатели топлива не заинтересованы в поставках урана компаниям, занимающимся его обогащением, а требуют большего компонента обогащения на месте.

Это отражается в анализе так называемой хвостовой фракции (tails assay), другими словами в анализе урана-235 в отходах обогатительного предприятия. Оптимальный уровень снизился с более чем 0,30% в 2003 г. до приблизительно 0,25% в настоящее время, что снизит спрос на уран примерно на 10% и, ориентировочно, на столько же повысит спрос на обогащение.

Среди других важных факторов была разработка в последние годы реакторов с более высокими показателями, что повышает спрос.

Несмотря на очень медленный рост ядерных генерирующих мощностей, ядерное производство практически сохранило свою долю в мировом производстве электроэнергии: она упала с 17% в 90-е годы до приблизительно 15% в настоящее время.

Имеются и другие важные факторы, определяющие требования к реакторному топливу, включая его сжигание, уровни обогащения, продолжительность рабочего цикла реактора. Текущая годовая мировая потребность в реакторном топливе составляет около 65 тыс. т и в долгосрочной перспективе она будет устойчиво увеличиваться (примерно на 2,0-4,0% в год).

Торговые ограничения. С начала 90-х годов покупка урана у бывшего Советского Союза была ограничена в США и Евросоюзе.

Эти ограничения имели форму индивидуальных квот для бывших советских республик в США и неофициальных квот на весь бывший советский уран в ЕС. В США ограничения были результатом антидемпинговой кампании, инициированной американскими производителями.

В ЕС ограничения были связаны со стремлением европейского агентства Euratom Supply Agency к обеспечению долгосрочной безопасности поставок.

Ограничения со стороны США были отменены, за исключением обогащения в России, а ограничения ЕС теперь касаются только обогащенного урана, поставляемого из РФ. Вероятно, что со временем такой контроль прекратится.

В.И. Вершинин

Mining Journal. - 2009. - 28 August. - P. 16-23.

О текущей ситуации в мировом и российском алмазодобывающем секторе

Журнал Mining Journal информирует о ситуации в мировой алмазодобывающей индустрии. Ниже приведены общий обзор мирового сектора и часть статьи о положении в российской алмазодобывающей промышленности.

В статье отмечается, что 2008 г. запомнится как год всеобщего развала. В течение первых трех кварталов года добыча алмазов и разработка месторождений шли полным ходом. Затем, после краха в октябре банка Lehman Bros, все кредиты иссякли, и алмазодобывающие компании лишились возможности получить капитал.

Начавшийся мировой финансовый кризис оказал катастрофическое воздействие на рождественские продажи бриллиантов в США, которые в некоторых случаях упали по сравнению с предыдущим годом на 25%. Для облегчения создавшейся ситуации De Beers закрыла четыре своих добывающих предприятия в Ботсване (являющейся лидером в мировом производстве алмазов). Другие компании, такие как Rio Tinto и ВНР Billiton, на своих канадских предприятиях объявили шестинедельные новогодние каникулы, однако возобновили работу на период с февраля до середины апреля с тем, чтобы использовать зимние ледяные дороги.

Поскольку в первом квартале 2009 г, рецессия усугубилась, большинство коммерческих россыпных шахт во всем мире закрылись и реализация большинства разведочных проектов, особенно в Анголе и Демократической Республике Конго, была прекращена или резко ограничена. В первом квартале 2009 г. по сравнению с серединой 2008 г. стоимость необработанных алмазов упала на 40-65 %, но в апреле цены начали расти.

К середине 2009 г. цены на необработанные алмазы по сравнению с серединой 2008 г. были ниже на 30-40%, и компания De Beers вновь открыла две шахты в Ботсване, компания ВНР Billiton последовала ее примеру и восстановила производство в Екай на более низком уровне. Для поддержания уровня цен компании Rio Tinto и De Beers в середине июля закрыли свои канадские шахты, соответственно, Diavik и Snap Lake, еще на один шестинедельный отпуск.

Продажа необработанных алмазов компанией Diamond Trading Со падала с 2005 г. Одной из главных причин спада было требование Европейской комиссии, чтобы российский алмазный гигант «Алроса» сократил продажи этой компании.

Три квартала 2008 г., в течение которых наблюдалось оживление, обеспечили компании De Beers доходы на 7,0% выше, чем в 2007 г. - 555 млн. долл. против 483 млн. долл. Были открыты три новые шахты, две в Канаде (Snap Lake и Victor) и одна в Южной Африке (Voorspoed). Четыре шахты были проданы компании Petra Diamonds (Koffiefontein, Cullinan, Mwadui и группа из трех кимберлитовых трубок Bultfontein, Dutoitspan и Wesselton). Три другие ведущие компании (Rio Tinto, ВНР Bllliton и «Алроса») также сообщили об аналогичных или слегка меньших доходах; «Алроса» объявила об открытии нового месторождения «Верхняя Муна».

Прогнозируется существенное сокращение поставок после 2012 г., когда кривые производства и спроса на необработанные алмазы снова начнут расходиться.

В течение 2008 г. продолжалась работа Кимберлийского процесса (КП) под председательством Индии, которую в 2009 г. должна была сменить Намибия. Жалобы неправительственных организаций на то, что многие «незаконные» партии алмазов все еще пересекают границы КП, продолжают расти. В 2008 г, Кот'дИвуар и Венесуэла были отстранены от торговли через Кимберлийский процесс.

В 2008 г. мировое производство алмазов снизилось лишь на 4,0%, до 162,9 млн. карат. Ботсвана остается мировым лидером по стоимости производства (3,27 млрд. долл.), Россия лидирует по доле производства - 36,9 млн. карат.

Стоимость шахтного производства в 2008 г. оценивалась в 12,7 млрд. долл.; стоимость обработанных алмазов - в 18 млрд. долл. и в розничных ценах - в 64 млрд. долл.

Главными российскими производителями алмазов все еще остаются крупные открытые рудники в Республике Саха (Якутия), которыми управляет компания «Алроса». К ним относятся старый «Удачный», более новый «Юбилейный» и самая новая кимберлитовая трубка «Нюрба». Эксплуатация открытого карьера «Удачный» подходит к концу, на нем ведется подготовка к подземной добыче. Подземная добыча началась на рудниках «Интернационал», «Айхал», «Зарница» и «Мир», но детальная информация по ним весьма ограничена. Тем не менее, компания «Алроса» в сентябре заявила о том, что «все» горнодобывающие подразделения возобновляют производство «на полную мощность».

В мае 2009 г. «Алроса» объявила об освоении крупного месторождения алмазов на группе из трех трубок в районе Верхняя Муна. Это месторождение не является новым, оно было открыто еще в конце 60-х годов, но до настоящего времени «Алроса» не решалась на разработку месторождения, находящегося за Полярным кругом. Трубки называются «Комсомольская», «Магнитная» и «Заполярная». Их общая площадь превышает 20 га; содержание алмазов составляет 70 карат/ЮОт. Производство планировалось начать в августе 2009 г. По-видимому, в настоящее время геологи компании «Алроса» рассматривают возможность разработки кимберлитовых трубок с содержанием 70-75 карат/100 т, в дополнение к прежней ориентировке на 100 карат/100 т и более.

«Алроса» контролирует также компанию «Северапмаз», которая развивает богатое алмазное месторождение им. М.В.Ломоносова в Архангельской области. Она начала горные работы на первой из пяти кимберлитовых трубок - «Архангельской» - площадью 20 га, расположенной в 100 км от Архангельска. Ожидается, что производство составит 5,0млн. карат/г начиная с 2010 г., когда ближайшие трубки «Карпинская I» и «Карпинская II» будут включены в единый большой открытый карьер. Считается, что общий запас месторождения составляет 200-210 т руды при среднем содержании 1,0 карат/100 т, что позволит получить 210-230 млн. карат стоимостью 12 млрд. долл., по цене 55 долл. за карат. В апреле 2008 г. компания «Севералмаз» провела первый тендер, на котором алмазы предлагались российским и иностранным клиентам. «Алроса» является главным акционером компании «Севералмаз» (95%), остальные акции (5,0%) принадлежат местным властям.

Восточнее трубки «Архангельская» находится трубка им. В.Гриба, которая обладает самым крупным заявленным запасом из всех трубок месторождения им. М.В.Ломоносова - 98 млн. т, при среднем содержании 68 карат/100 т. Она разрабатывалась до этапа добычи корпорацией Archangel Diamond Corp (ADC), базирующейся в Торонто, в которой компании Oppenheimer Family Trust и Firebird Global Master Fund имеют 58% и 19% акций соответственно. В течение нескольких лет дальнейшая разработка сдерживалась, поскольку проект находился в процессе длительной судебной тяжбы из-за того, что Архангельское геологодобывающее предприятие (АГД) отказывалось передать 40% акций компании ADC. Изменение в руководстве компании «Лукойл» (которая является материнской для АГД) привело к установлению взаимопонимания между двумя сторонами и 15 апреля 2008 г. ADC подписала соглашение с НК «Лукойл» о приобретении доли в алмазном проекте «Верхотина», частью которого является трубка им. В.Гриба, через пакет в 49,99% в АГД. НК «Лукойл» сохранит в АГД 50,01% и стороны будут покрывать расходы по проекту пропорционально этим долям акций. В начале 2009 г. компания ADC заявила о расторжении сделки по приобретению акций АГД из-за невыполнения некоторых условий.

Согласно данным KPGS, в 2008 г. Россия произвела 36,9 млн. карат на сумму 2,51 млрд. долл., или 68 долл./карат, что несколько меньше, чем в 2007 г. (38,3 млн. карат, 2,62 млрд. долл., 67,5 долл./карат).

В,И. Вершинин

Mining Journal. - 2009. - 11 September. - P. 18, 25.

ВНЕШНИЕ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И НАУЧНЫЕ СВЯЗИ

Украинский экспорт металлопродукции в страны Ближнего Востока

Как отмечают в журнале «Экономика Украины» В.Осипов и О.Ермакова, на основные тенденции на мировом рынке металлопродукции в 2008 г. повлияло обострение мирового кризиса, который стал причиной ухудшения экономических показателей всех без исключения стран. Так, во II полугодии 2008 г. почти во всех странах мира наблюдался спад производства в металлургической отрасли. Увеличение объемов производства стали продемонстрировали только азиатские страны, в частности Китай, Индия, Южная Корея, и некоторые государства Ближневосточного региона, среди которых Саудовская Аравия и Катар.

Мировой кризис не обошел и металлургическую отрасль Украины, о чем свидетельствуют более чем 13%-ое падение объемов производства стали и 8%-ое сокращение украинского экспорта металлопродукции в 2008 г. Однако Украина остается одним из крупнейших мировых производителей и экспортеров продукции черной металлургии.

Анализ географической структуры украинского экспорта металлопродукции за последние пять лет выявил определенные тенденции.

В 2008 г. почти во всех регионах мира наблюдалось сокращение объемов экспорта металлопродукции из Украины,

Известно, что ситуация на мировом рынке металлопродукции в последние годы определялась действием так называемого «китайского фактора». Китай из нетто-импортера превратился в нетто-экспортера, что привело к существенному изменению ситуации - почти закрытию китайского рынка металлопродукции для Украины. Так, в 2008 г. экспорт металлопродукции из Украины в Китай сократился по сравнению с 2004 г. более чем в 210 тыс. раз и составил лишь 10 т. Кроме того, возможным сценарием дальнейшего развития событий является экспансия китайской металлопродукции прежде всего на рынки стран Юго-Восточной Азии и вытеснение из этого региона украинской металлопродукции.

Что касается рынков металлопродукции с высокой добавленной стоимостью и высоким уровнем цен - ЕС и США, то здесь к украинским металлопроизеодителям применяются дискриминационные антидемпинговые расследования. И хотя рынок стран ЕС пока остается крупнейшим рынком сбыта украинской металлопродукции (на него приходится 21,2% украинского экспорта металлопродукции), в последние годы прослеживается устойчивая тенденция к сокращению украинского экспорта металлопродукции в этот регион.

Доля рынка стран СНГ в общем объеме украинского экспорта металлопродукции составляет 12,5%. Страны СНГ, в частности Россия, в 2008 г. также заметно сократили импорт украинской металлопродукции.

Одним из немногих рынков, которые в условиях кризиса остались стабильными потребителями украинской металлопродукции, является рынок стран Ближневосточного региона. На него приходится 18,5% украинского экспорта металлопродукции. Это -второй после рынка стран ЕС рынок сбыта украинской металлопродукции. К тому же рынок металлопродукции стран Ближневосточного региона развивается очень быстрыми темпами и находится в стадии подъема, что открывает новые перспективы для сотрудничества с Украиной в области металлургии. В условиях нестабильности мировой конъюнктуры Украина, как и арабские страны, заинтересована в установлении длительных, взаимовыгодных, стабильных отношений в стратегической для них металлургической отрасли,

Тринадцать стран Ближнего Востока и Южной Африки, на которые приходится более чем 90% общего объема производства стали арабских стран, входят в региональную отраслевую организацию - Арабский союз чугуна и стали (АСЧС): Алжир, Бахрейн, Египет, Ирак, Иордания, Катар, Кувейт, Ливан, Мавритания, Марокко, Саудовская Аравия, Сирия и Тунис. АСЧС была создана в апреле 1971 г. За весь период существования эта организация превратилась в ведущего участника металлургического рынка стран Ближневосточного региона.

Общий объем производства всех арабских металлургических компаний в 70-х годах XX в. едва достигал 1,0 млн. т в год. Однако сейчас этот показатель превысил 17 млн. тотальной продукции в год. Среди положительных сдвигов, произошедших в металлургической отрасли Ближневосточного региона за последние 30 лет, можно выделить следующие:

- географическую диверсификацию производства: сегодня почти каждая арабская страна имеет в своем распоряжении металлургический комбинат или завод;

- расширение товарной номенклатуры: хотя на арматурный прокат приходится основной объем изготовленной в странах этого региона металлопродукции, доля плоского проката составляет четверть общего объема металлургического производства;

- рост частных инвестиций в металлургический сектор (до начала 90-х годов металлургическая отрасль находилась под государственным контролем как стратегическая отрасль);

- внедрение новейших технологий: основным препятствием для реализации инвестиционных проектов в металлургической отрасли, в частности в отношении технологического переоборудования предприятий, была нехватка финансовых ресурсов. Однако правительства стран АСЧС приняли решение направить значительную часть прибыли от экспорта нефти на модернизацию металлургической отрасли. Среди самых перспективных технологий, внедряемых на металлургических предприятиях стран АСЧС, следует назвать открытие электроплавильных станов. Результатом такой политики стало то, что металлургические комбинаты, открытые в течение последних двух десятилетий, отвечают новейшим технологическим требованиям;

- усиление экспортной ориентации отрасли: основной объем экспорта арабских металлургических компаний направляется на арабский рынок;

- активизацию интеграционных процессов в металлургической отрасли не только среди арабских компаний, но и между арабскими и иностранными компаниями. Появление на мировом рынке металлургического гиганта Mittal-Arcelor, объем производства которого достигает 100 млн. т, дало толчок для активизации интеграционных процессов в странах АСЧС. Во многом это обусловлено необходимостью противостоять конкуренции металлургических гигантов на мировом рынке. Перспективность арабского рынка для создания международных альянсов в области металлургии объясняется, прежде всего, наличием дешевой рабочей силы и богатыми залежами нефти и газа;

- перестройку отрасли на рыночных принципах.

Страны Ближневосточного региона входят в число крупнейших импортеров металлопродукции в мире. Большинство стран АСЧС остаются нетто-импортерами металлургической продукции. Следует отметить, что арабские металлургические компании очень сильно зависят от импорта квадратной заготовки. Значительные объемы импорта металлопродукции в страны АСЧС делают этот рынок одним из самых привлекательных для мировых экспортеров металлопродукции. Рост импорта в этот регион обусловлен, с одной стороны, повышением внутреннего потребления, а с другой - неспособностью арабских металлопроизводителей покрыть дефицит металлопродукции на внутреннем рынке. Импорт металлопродукции стран АСЧС в 2007 г. достиг 25 млн. т. Только Украина экспортирует в этот регион более 5,0 млн. т продукции черной металлургии.

Ожидается, что восстановление Ливана, Ирака, Сектора Газа, строительный бум в Алжире увеличат импорт металлургической продукции, в частности длинномерного проката строительного назначения.

Проблема дефицита сырья для металлургической отрасли стран АСЧС может быть частично решена за счет инвестиций в добычу железной руды в Вади Аль-Шати и в регионе Квинейт в Юго-Восточной Ливии.

Крупнейшие металлургические компании АСЧС сконцентрированы в Египте. Не случайно значительный объем экспорта украинской металлопродукции направляется в Египет - 1,372 млн. т. Это обусловлено быстрыми темпами роста экономики Египта (до 6,0% в год), что способствовало повышению спроса на металлопродукцию на внутреннем рынке до 5,0 млн. т, большая часть которого приходится на сортовой прокат.

Эти процессы создают новые перспективы для сотрудничества между АСЧС и Украиной. Если в 2004 г. объем экспортных поставок металлопродукции с Украины в арабские страны составлял 4,682 млн. т, то в 2008 г. он был равен 5,459 млн. т, что на 16,6% больше, чем в 2004 г., и на 0,9% - чем в 2007 г. Несмотря на несущественный рост украинских экспортных поставок в страны АСЧС в 2008 г. по сравнению с 2007 г. в физическом измерении - 0,9%, рост украинского экспорта в стоимостном измерении был значительным - 48,8%, что обусловлено стремительным повышением цен на металлопродукцию в 2008 г.

Больше всего возросли экспортные поставки металлопродукции из Украины в такие арабские страны, как Ирак - в 7,4 раза, Катар - в 10,7 раза, Саудовская Аравия - на 34,2%, Иордания - на 22,3%, Египет - на 15,8%. Наряду с этим резко сократился украинский экспорт металлопроката в такие страны, как Алжир - на 48,3%, Бахрейн - на 90,1%, Мавритания - на 41,4%, Марокко - на 34,9%, Сирия - на 31,0%, Тунис - на 16,1%.

Анализ динамики экспортных поставок металлопродукции из Украины в страны АСЧС за последние пять лет выявил устойчивую тенденцию к резкому сокращению экспорта металлопродукции в Алжир, Марокко. В то же время высокими темпами стабильно растут объемы экспорта в такие страны, как Ирак и Иордания.

В товарной структуре украинского экспорта металлопроката в страны АСЧС наметилась положительная тенденция: рост экспорта проката из легированной стали в 2008 г. по сравнению с 2007 г. составлял 89,1%, холоднокатаного плоского проката -14,5%, однако в 2008 г. не удалось удержать положительные тенденции роста объемов экспорта фасонных и специальных профилей, который сократился на 28,9%. Среди отрицательных тенденций следует отметить также то, что, после некоторого сокращения объемов экспорта металлопродукции низких степеней переработки (полуфабрикатов, лома, чугуна) в течение последних лет, в 2008 г. произошел заметный рост экспортных поставок по этим товарным позициям.

Расширение сотрудничества между Украиной и арабскими странами обусловлено следующими причинами:

- быстрым экономическим развитием стран АСЧС;

- рынок стран АСЧС является емким и ненасыщенным, а следовательно, существуют еще не занятые другими мировыми металлопроизводителями рыночные ниши;

- внутренний рынок арабских стран необеспечен металлопродукцией, в частности продукцией высоких стадий переработки, что дает возможность украинским металлопроизводителям наращивать экспорт в этот регион;

- активизацией реализации инфраструктурных проектов в странах АСЧС, которая увеличивает их спрос на металлопродукцию;

- активизацией процессов консолидации в металлургической отрасли с привлечением иностранных компаний, что открывает перспективу создания украинско-арабских вертикально интегрированных структур в металлургической отрасли.

В связи с перспективностью арабского рынка для отечественных металлопроизводителей в последние годы активизировалось сотрудничество между АСЧС и Украинской ассоциацией предприятий черной металлургии (УАПЧМ), Так, постоянно происходит обмен информацией между сторонами в области металлургии: сотрудники Института проблем рынка и экономико-экологических исследований НАН Украины готовят для АСЧС ежегодные аналитические обзоры двусторонних украинско-арабских отношений в области металлургии, которые публикуются в отраслевом арабском журнале «Arab Steel». Это обеспечивает основу для долгосрочного взаимовыгодного сотрудничества между странами, повышает доверие к Украине и, прежде всего, знакомит со страной и ее потенциалом. В 2007 г. во время визита украинской делегации в Оман был подписан протокол о намерениях между АСЧС и УАПЧМ, которым предусматривалось подписание меморандума о сотрудничестве между сторонами. Уже четко определены сегодня направления углубления сотрудничества между странами АСЧС и Украиной в области металлургии, которые должны учитываться при разработке проекта меморандума.

Выполнять подобные индивидуальные заказы украинские металлургические предприятия чаще всего отказываются из-за высоких расходов на переналадку производственных линий и небольшого объема заказываемых партий. Однако за выполнение таких индивидуальных заказов предлагается значительно более высокая цена, чем за металлопродукцию со стандартными параметрами. В условиях усиления конкуренции на мировых рынках металлопродукции нецелесообразно отказываться от высокоприбыльных заказов. Поэтому целесообразным является создание сервисных металлокластеров со специализацией, направленной на обслуживание стран АСЧС в рамках морского кластера, проект формирования которого находится в стадии разработки. К тому же, привлечение специализированных сервисных металлоцентров обеспечит, кроме учета специфических требований арабских потребителей, ускорение поставок грузов конечному потребителю.

Еще одним перспективным направлением сотрудничества между Украиной и АСЧС является привлечение арабских инвесторов к модернизации предприятий горно-металлургического комплекса Украины в рамках арабских инвестиционных фондов, таких как Валютное агентство Саудовской Аравии, Инвестиционное управление Кувейта, Фонд регулирования доходов, Инвестиционное управление Катара, Холдинговая компания Mumtalakat Бахрейна и др. Сотрудничество в данной сфере перспективно для обеих сторон: для Украины - поступление дефицитных финансовых ресурсов для модернизации и развития металлургической отрасли; для стран АСЧС - приобщение к мировым процессам интернационализации, а также защита национальных экономик от избыточной денежной массы, что влечет за собой инфляционное давление и способствует «перегреву» экономики. Кроме того, одним из условий привлечения ресурсов арабских инвестиционных фондов к модернизации предприятий горно-металлургического комплекса Украины должно быть заключение рамочного контракта между украинским заводом - реципиентом инвестиций и арабским инвестором на поставки определенного объема металлопродукции в арабские страны на постоянной основе, что выгодно как украинскому металлопроизводителю, так и арабскому потребителю, поскольку эти контракты обеспечат стабильность поставок между Украиной и странами АСЧС.

Все указанное свидетельствует о том, заключают авторы статьи, что дальнейшее сотрудничество между Украиной и АСЧС отвечает стратегическим интересам обеих сторон, а следовательно, должно развиваться и в будущем. В ближайшее время необходимо разработать проект меморандума о сотрудничестве между Украиной и АСЧС, который учитывал бы интересы украинских металлопроизводителей и горнометаллургического комплекса Украины в целом.

Экономика Украины.- 2009.- №12.- С. 62-68.


Для комментирования необходимо зарегистрироваться на сайте

  • <a href="http://www.instaforex.com/ru/?x=NKX" data-mce-href="http://www.instaforex.com/ru/?x=NKX">InstaForex</a>
  • share4you сервис для новичков и профессионалов
  • Animation
  • На развитие сайта

    нам необходимо оплачивать отдельные сервера для хранения такого объема информации